利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究
考虑到在实际操作中需要结合对冲绩效、对冲频率、对冲成本等因素选择对冲方案,本文从绩效、频率、成本三个角度对使用国债期货对冲信用债利率风险进行实证研究,并在此基础上尝试使用多品种国债期货组合提升对冲绩效。(一)国债期货对国债利率风险的对冲效果分析国债期货价格为对国债现货未来价格的预期,市场上有关国债现货的...
国联固收:一文读懂国债期货(基础篇)
此外,保证金制度通过按合约价值固定比例收取,确保期货合约的履行,尤其在临近交割时,保证金水平会有所上调;相比于股指期货,国债期货所需的每手保证金金额较少,交易杠杆比例更高。国债期货交割制度我国国债期货采取实物交割的方式,交割流程上采取滚动交割和集中交割并用。交割时的价格被称为发票价格,而其中的转...
债务风险化解专辑丨利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究
考虑到在实际操作中需要结合对冲绩效、对冲频率、对冲成本等因素选择对冲方案,本文从绩效、频率、成本三个角度对使用国债期货对冲信用债利率风险进行实证研究,并在此基础上尝试使用多品种国债期货组合提升对冲绩效。(一)国债期货对国债利率风险的对冲效果分析国债期货价格为对国债现货未来价格的预期,市场上有关国债现货的...
国债期货成交价的形成机制是什么?这种机制如何影响债券市场的投资...
1.基础资产价格:国债期货的价格与其基础资产——即国债的价格紧密相关。当国债的市场价格波动时,国债期货的价格也会相应调整。2.利率预期:市场对未来利率变动的预期是影响国债期货价格的另一个重要因素。如果市场普遍预期未来利率将上升,国债期货价格可能会下降,反之亦然。3.供需关系:国债期货市场的供需关系也会...
交易商协会出手 30年期国债期货主力合约大跌
对于债市后市,国泰基金认为,7月制造业PMI延续弱势,虽然环比下行幅度比较有限,结合价格信号对债市略有利多。近期各项基本面高频数据显示弱修复格局尚未扭转,货币政策需要保持支持状态。从长债点位以及海外衰退交易程度来看,收益率延续大幅下行的概率不高。债市主要矛盾是长端利率下行后央行采取措施干预市场,目前30年期国债...
债市期市大消息!一则通知,国债期权重磅来袭?场内利率期权有望破冰
以利率衍生品为例,2012年2月13日,中金所正式启动5年期国债期货仿真交易,而5年期国债期货合约正式上市的时间是2013年9月6日,中间相差约一年零七个月(www.e993.com)2024年9月20日。2018年12月18日,中金所正式启动30年期国债期货仿真交易,但30年国债期货合约正式上市的时间是2023年4月21日,间隔超过4年。
30年期国债期货主力合约续刷历史新高,国债30ETF(511130)高开高走...
2024年7月30日早盘,深证成指跌幅扩大至1%,上证指数跌0.63%,创业板指跌0.7%。30年期国债期货主力合约涨超0.4%,续刷历史新高,现报111.31元。相关ETF方面,国债30ETF(511130)高开高走,盘中上涨54个bp,成交额破1.5亿,换手率9.44%,交投活跃。相关机构发文表示,上周债券收益率强势回落。上半周受OMO与LPR利率调...
国债期货30年及10年期主力合约均再刷历史新高,国债30ETF(511130...
今日(2024年6月27日),国债期货30年期主力合约涨近0.4%报109.39元,10年期主力合约涨0.19%报105.315元,均再刷历史新高。国债30ETF(511130)盘中涨0.21%,冲击4连涨,盘中价格创上市新高!成交额达12.93亿元,换手率81.85%,市场交投活跃。规模方面,国债30ETF最新规模达15.79亿元。
国债期货的价格要多少?十年国债期货合约要素
市场利率:利率的变动对国债期货价格有直接影响。利率上升,国债期货价格通常下降;利率下降,国债期货价格通常上升。最小变动价位:十年期国债期货的最小变动价位为0.005元,即每变动一次,对应的金额变化为50元(合约乘数为1000元)。交易单位:以手为单位进行交易,每手代表一定面值的国债。
国债期货价格全线上扬,短期利率波动,市场关注央行降息概率
国债期货价格呈现全面上涨,长端利率维持低位,市场资金利率短端上行。上周国债期货市场表现活跃,2年期、5年期、10年期以及30年期国债期货价格分别实现0.020%、0.058%、0.111%和0.539%的涨幅。在最便宜交割券方面,TS2406合约对应CTD为230027.IB,IRR为2.034,基差0.0638;TF2406合约对应CTD为230015.IB,IRR为2.1078,...