股指期货:A股低开震荡,地产预期再起 20241017

截至发稿,5年期“24附息国债14”收益率上行1.5bp报1.795%,10年期国债及国开活跃券上行1.25bp左右,“24附息国债11”报2.1175%,“24国开10”报2.205%。此外,30年期“23附息国债23”上行2.25bp报2.2925%。告称,为对冲中期借贷便利(MLF)和公开市场逆回购到期等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,10月16日以固...

万家家享中短债债券型证券投资基金2023年年度报告

放式基金,分别为万家180指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金(LOF)、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金(LOF)、...

【中金固收·海外研究系列】欧洲债券市场格局与定价驱动

占比变动上,2020年疫情之后,为托底经济增长,欧元区采取积极的财政和货币政策,主动抬升政府杠杆,政府债券占比跳升,同时在低利率环境下,企业债券存量占比也有所抬升;不过2021年,政府债券和企业债券占比则有小幅回落,取而代之的则是金融机构债券融资占比有所上行。整体来看2021年欧元区债券规模延续了疫情后的高增长,...

债券收益率曲线与利差分析

与定期存款类似的是零息债券,它在整个存续期里都不会支付利息,而是在到期后按面值偿还,即投资者持有零息债券所获得的收益率就是即期收益率。比如市场上2年期零息债券的收益率为5%,就表示2年期的即期收益率为5%,有些资料也会将即期收益率称为零息收益率。与到期收益率不同,即期收益率是假设未来不同期限的资...

用R语言用Nelson Siegel和线性插值模型对债券价格和收益率建模|附...

其中R(0,t)是在时间为t时在时间0的年度即期汇率。B(0,t)也可以称为零息债券的价格。我们可以暗示零息票利率与市场上不同期限的债券。然后我们可以用这些利率建立一个期限结构模型来为任何债券定价。严格违反期限结构可能是买入/卖出机会,也可能是套利机会。

2019江西农信社招聘备考:债券市场

浮动利率债券浮动利率债券是与固定利率债券相对应的一种债券,它是指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券,也就是说,债券利率在偿还期内可以进行变动和调整(www.e993.com)2024年11月22日。浮动利率债券往往是中长期债券。按利息的支付方式不同附息债券附息债券是指在债券券面上附有息票的债券,或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的...

债券和CDS的信用利差对比分析及相关投资策略

其中,固定票息债券的面值假定为100,和分别表示固定附息债券和浮动远期Libor互换利率的日算函数(Day-countFunctions),表示Libor折现因子,表示Libor的远期利率(通常为3个月或者6个月)。从资产互换息差的计算公式可以看出,不同于I-息差,资产互换息差对于票息的折现是基于利率互换曲线在相应时点的利率,因而依赖...

国债期货的功能及对债券市场的结构性影响

根据表2的计算,隐含回购利率最高的12附息国债05即为TF1206的CTD债券。(二)风险管理——对冲利率风险,调整利率敞口通过期货套期保值交易来对冲利率风险、调整利率敞口是国债期货的一个基本功能。投资组合管理人和金融机构可以在不减持或增持债券的前提下,方便地使用国债期货对其现有的利率风险敞口进行对冲,也可以根据市...

央行:发挥利率作用管理通胀预期

12月26日同时上调中国人民银行对金融机构贷款利率,其中1年期流动性再贷款利率由3.33%上调至3.85%;1年期农村信用社再贷款利率由2.88%上调至3.35%;再贴现利率由1.80%上调至2.25%。2010年,货币市场基准利率建设以产品创新为切入点,加大对以Shibor为基准产品研究开发力度,并不断扩大其在拆借、回购、债券发行、...

银行周报(6月22日)

6月18日,中国人民银行行长易纲通过视频连线方式在第十二届陆家嘴论坛发言。他指出,今年以来,金融部门向企业让利主要包括三块:一是通过降低利率让利;二是通过直达货币政策工具推动让利;三是银行减少收费让利。5.易纲:上海可以在人民币自由兑换等方面先行先试...