2019年“钱荒”危机重演?美国回购利率飙升

11月最后一个交易日30日，短期利率大幅上升，隔夜一般抵押品回购利率飙升至5.50%以上，进入12月以来也未见缓和，12月1日和4日的日内高位均达到5.5%。其他关键的融资指标也在走高。纽约联储本周一公布，有担保隔夜融资利率（SOFR）12月1日升至5.39%，创2018年4月该基准利率作为Libor替代品问世以来的最高水平。

美国回购利率飙升 勾起2019年9月的市场动荡回忆

压力波及其他其他关键的融资基准，其中包括有担保隔夜融资利率SOFR。根据纽约联邦储备银行周一公布的数据，12月1日该利率升至5.39%。这是该基准利率于2018年4月作为Libor替代品首次亮相以来的最高水平。融资压力表明，在美联储寻求缩减资产负债表之际——这一过程被称为量化紧缩，银行资产负债表的容纳能力将发挥越来...

高瑞东 查惠俐:本轮美联储降息或更贴近1984年

在2022年3月17日至2023年7月27日整个加息周期中,美债利率上行,短端幅度大于长端:10年期美债利率震荡上行了1.81个百分点,2年期美债利率上行2.97个百分点;美元指数围绕美欧利差变动:美国联邦基准利率与欧元区存款利率之差先上后下,美元指数先上后下;黄金随美债实际利率波动,中枢被央行购金推高:在加息周期前半段,...

美联储维持利率不变,年内可能仅降息一次

在北京时间周四凌晨结束的会议上，美联储决定将基准联邦基金利率维持在5.25%-5.5%区间不变。一同发布的利率路径“点阵图”显示联储官员预计今年仅降息一次，较3月时预测的三次大幅缩水。在会后发布的政策声明中，美联储重申，通胀在过去一年有所缓解，但仍处于高位。声明指出，“近几个月来，美联储在实现2%的...

【国际动态】美联储将基准利率维持在5.25-5.5% 2025年将降息四次

美联储2023年年度利率决议收官,该行决定将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变,符合预期。今年八次决议中,美联储进行了四次25个基点的加息,另外四次维持利率不变。11、美联储上调美国2023年GDP增长预期至2.6%美联储上调美国2023年GDP增长预期至2.6%,9月料增2.1%;下调美国2024年GDP增长预期至1.4%,9月料增1....

...大幅降息50个基点,美元宽松周期到来!新经济、成长股受益于低利率

第三轮降息潮则从2019年7月开始,美国基准利率再次由2.5%降至0.25%,超低利率延续至2022年3月(www.e993.com)2024年11月22日。美国为了刺激国内经济发展,将利率长期维持在零利率附近。这一阶段,人民币兑美元汇率由6.88升值到6.35左右。由此我们可以知道,一旦美国进入降息周期并将利率维持在低位,人民币兑美元汇率很有可能进入升值状态。

王龙:2024年美联储货币政策、美债利率展望

(1)美国货币基准利率5.25%-5.5%较其美国经济状况相比已处于较高水平,足够抑制通胀,通胀下行趋势基本确定,在没有出现通胀大幅飙升的意外情况下,美联储没有再加息的理由,预计加息周期已结束。美国11月CPI和核心CPI分别3.1%和4.0%,距离美联储2%的通胀率目标仍存在差距,11月失业率在3.7%,低于美国4%的自然失业率。

美国9月有望降息?

如图所示,BBB级债券的信用溢价(与基准利率的价差)自年初以来整体收窄,目前基差仅为115个基点,而高收益债券基差稳定在325个基点。信用状况稳定提高了政府和企业发行债券的积极性,预示着美国经济可能持续向好。2024年上半年,美国债券发行总额为49405亿美元,其中国债、房贷抵押券、公司债券、地方政府债、机构(美国三大房...

【中金固收·信用】美国长期限信用债研究

美国存续信用债中5年及以上分布基本都在55%以上,10年及以上占比在25%以上,近年来上升至30%左右。美债利率走势受到美联储货币政策和美国经济基本面影响较大,相比于短期美债利率,长期美债利率受到美国经济增长预期、通胀预期等多方面影响。长期限美国信用债利差主要受到信用风险、市场供给、流动性环境和市场风险偏好影响...

美联储新年首份利率决议今晚出炉!一文纵览三大核心看点

去年年底,飙升至创纪录水平的担保隔夜融资利率(SOFR)等融资市场基准利率的高波动,就令一些交易员担忧“钱荒”可能再现。而与此同时,美联储隔夜逆回购工具的用量在新年伊始已迅速缩水至了约5776亿美元。美联储隔夜逆回购工具可以理解为非银机构闲置资金的蓄水池,货币基金会将现金存放在这里,同时其也能扮演银行准备金的...