专访中信证券首席经济学家明明:央行启用现券购买工具,本质是增加...

现阶段若央行重启现券买卖工具，是否意味着货币政策取向变化？对此，明明对记者表示：“央行启用现券购买工具，本质上是增加了货币政策工具，并不意味着货币政策转向收紧。”明明称，尽管监管机构对于长端利率合理点位的关注使得市场对于长端利率的配置需求减弱，但资产荒的问题仍未得到改善，短期长端利率的配置力量可能会向...

论证券监管介入上市公司治理的限度

证券法本质上是一部监管法,参考法律不完备性理论,证券监管应当判断所涉事项的标准程度,以帮助监管者能够行使主动的执法权,否则应交由更多考量异质性利益的公司法来处理。第四,矫正效益。所涉事项的矫正效益是证券监管介入公司治理的经济考量指标。此处的介入不单是制定证券监管规则,而且要以行政执法来实现规则目标,否...

操纵证券市场罪解析和辩护系列之一:操纵证券市场罪本质与特点

分析操纵证券市场罪的本质，对刑事辩护尤为重要，利用该罪的本质特征，跳出司法实践部门认定的逻辑，可以打开辩护的另一个视角：操纵证券市场犯罪属于典型的“行政犯”，行政犯认定的前提往往依赖监管部门对某个行为性质的界定，实践中很多人也包括司法机关对行政犯的认定，往往直接引用监管部门的行政定性，然后直接套用司...

证券时报:监管力量要形成合力,让财务造假者感到“肉疼”

证券时报:监管力量要形成合力,让财务造假者感到“肉疼”昨日,国务院办公厅转发证监会、公安部等六部门联合印发的《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》(下称《意见》),意在全面构建财务造假综合惩防新格局,推动监管力量攥紧拳头一起出击,形成合力,让财务造假者感到“肉疼”。财务造假行为,是以损害...

证券日报头版:证券监管“资格罚”直切要害,真正“打疼”违规中介...

“资格罚”的另一面,则彰显出证券监管“长牙带刺”、严惩履职不力中介机构的决心。诚如证监会所言,紧盯不勤勉、未尽责,压紧压实“看门人”责任,督促引导中介机构提升执业质量。为此,中介机构更应端正经营理念,提高专业能力,强化内控管理,履职尽责,防范财务造假等违法违规行为,保护投资者合法利益,当好资本市场“看门人...

「新华财经调查」4万亿资产证券化产品迎新规 强化全生命周期监管

“另一方面，新负面清单更加回归资产证券化产品本质的内在要求，比如资产证券化基础资产在法律上权属的合法合规的要求，资产组合在集中度上的要求，以及基础资产在现金流稳定性可预测性的要求、资产证券化基础资产在同质性上的要求(www.e993.com)2024年11月26日。负面清单提到的这些要求其实都指向了产品内在的属性与本质，表明监管机构对相关业务发展...

对十三届全国人大五次会议第9024号建议的答复

“伪市值管理”的本质是借市值管理之名,行操纵市场之实。近年来,证监会坚决贯彻党中央、国务院关于依法从严打击证券违法活动的决策部署,全面落实《关于依法从严打击证券违法活动的意见》总体要求,严肃查处操纵市场等严重扰乱市场秩序的违法行为。2021年办理操纵市场案件110起,同比下降26%,向公安机关移送相关犯罪41起,同比增...

邢会强|证券虚假陈述赔偿的巨额化与有限社会化分散机制

在美国1933年证券法出台之前,美国的证券监管模式是各州通过“蓝天法”采取实质审核的方式管理证券发行,辅之以证券交易所的自律管理。而“蓝天法”的反欺诈只是普通法反欺诈内容在证券监管上的应用。但美国1933年证券法在采取信息披露主义哲学、实施证券发行注册制的同时,还对证券销售中的误导、失实陈述和欺诈进行严厉惩戒...

信息披露制度就是证券市场的阳光

从这个意义上来说,《证券法》本质就是信息披露法。在注册制背景下,不但常规的财务、经营信息要定期强制性披露,而且还要根据舆情进行自愿性披露,特别是涉及技术创新的热点事件。比如AI眼镜、AIGC、新材料等。在自媒体技术如此发达的当今社会,社交媒体的信息披露起着越来越重要的作用。2023年国庆节后被紧急叫停的浙江国祥...

活久见!操纵港股多人入重刑!手法粗糙?监管转向?一文揭露不为人知...

然而,近期一则刚刚宣判的港股操纵股价的入刑重案,却大大刷新了我们对于港股市场和港股监管的看法。这背后的真相,是坐庄者手法粗糙?是香港证券监管转向了?还是另有隐情呢?这是一篇给你揭开蛛丝马迹的文章,特别是你耐心看到第三章,一定会另你对港股市场的庄家江湖有更深刻的认知。