看指数估值投资,为何效果欠佳?
根据价值决定价格的原理,行业或企业的盈利能力是决定估值水平的重要因素之一,比如市盈率(PE)=股价/每股收益。一般来说,宽基指数行业分散、成份股较多,指数整体盈利情况一般不会产生巨大的波动,可以采用市盈率的估值百分位。但对于行业或主题指数来讲,成份股集中在某一个行业或领域,盈利能力的变化趋同,容易导致估值数据...
好的股票是什么样的特性,你知道吗?
但市盈率并非越低越好,还需结合其他指标分析。2.市净率较低:市净率=市值÷当前的净资产,该指标越低,说明股票越便宜。不过,也要注意结合市盈率来筛选,以避免踩坑。3.净资产收益率较高:净资产收益率=净利润÷净资产,直接反映投入的净资产能带来的回报,越高说明公司越赚钱。4.有一定的股息率:股息率=年...
股市,越跌风险越大吗?看懂四重收益,不困于心
潜在的四重收益先锋基金创始人约翰﹒博格曾将股市的长期回报率分解为三个变量:一是初始时刻的股息率;二是随后的盈利增长率;三是在投资期内市盈率的变化。我们就沿着这一思路,分解下A股当前的价值。首先,当前A股整体的股息率远超10年期国债收益率。统计数据显示,红利指数的股息率为5.36%,沪深300指数的股息率...
有看中越南市场的小伙伴吗|胡超|南亚|qdii|单位净值|股票型基金...
从估值来看,当前估值市盈率TTM为倍,分位点80.7%,危险值11.33,中位数10.42,机会值在9.05。数据来源:WIND,截至2024年9月13日一、这里需要注意的是:1、分位点我选择的是近三年,但实际起算点是2023年8月11日,在这个日期之前没有市盈率TTM的数据,时间委实太短了,所以这个估值百分位80.7%的含金量大打折扣。2...
想平稳穿越牛熊市?红利资产值得高度重视
短期来看,在经济弱复苏、股票市场震荡的背景下,红利策略与投资者稳健型配置需求相匹配;中长期来看,在经济增速适度放缓背景下,市场利率中枢在缓慢震荡下行,能够提供持续稳定高股息收入的资产适合作为基础资产。红利资产性价比突出红利类资产的吸引力,主要来自其高股息率。在经济弱复苏、市场利率和国债收益率持续下行的背...
投资越南,机遇还是陷阱?|投资派
越南股市中金融板块的总市值占比如此之高的内在逻辑,其实还是源于越南长期以来已经基本定型的经济结构,其结构特征可以简单地概括为以出口为导向、以制造加工为核心,因此现在的越南可以说成为又一个“世界工厂”(www.e993.com)2024年9月19日。然而,越南成为“世界工厂”的过程是以外商直接投资为主要驱动,同时自身却又几乎没有发展民族工业,这就导...
为何机构认为越跌越该买?六张图一览亚洲芯片股处境
亚太地区的科技股在近期下跌后变得更加便宜,这一因素可能有助于提高它们在投资者中的吸引力。随着盈利共识的上升和股价的下跌,以远期市盈率衡量的估值水平已跌破了过去10年的平均水平。(彭博亚太半导体指数的远期P/E,中间绿线为历史均值)不过,尽管投资者保持乐观,但他们同时也在建立对冲。本周,针对台积电和三星...
美股能同A股做横向对比吗?小心伪专家,美股风险大于A股对吗?
初初一听到,觉得还挺有道理,美股长达15年的牛市,导致市盈率现在比较高,理论上风险就是越来越大。而A股持续下跌了近2年,平均市盈率越来越低,理论上风险就是越来越小,好像结论是对的。但是总觉得不是那么一回事啊?这个投资逻辑真的对吗?其实这位专家讲的话有真有假,最终得出的是一个“伪结论”。如果她不是专...
华泰金工 | 超额之选:沪深300指增ETF
当前沪深300指数(3186.1299,-9.63,-0.30%)行业与市值分布较为均衡,波动较小且成份股盈利稳定,整体分红率较高且估值处于偏低水平,是投资者长期投资值得关注的宽基指数。近年来,投资者对高质量、盈利稳定、持续分红和合理估值的权益资产要求越来越严格,沪深300指数在各方面均展现了其独特的适应性特征。由于其成分股结构丰...
高股息投资是权宜之计,还是长期趋势?
高股息率的股票一般来讲有几个特点,第一,它估值一般都比较低,因为股息是利润的一部分,一般来说,如果市盈率太高了,股息率就上不去了。我们看到香港有一些饮料公司或者食品公司,你会发现它的ROE很高,净资产回报率可能30、40%,但是它的市盈率也特别高,比如50倍,然后这家公司把所有利润全部分下来股息率也只有2%,...