A股新纪元:八个已经失效的投资历史经验及意义
信念二源自于信念一,由于中国商品房销售面积不断创新高,房价也呈现不断攀升的态势,根据国家统计公布的70大中城市二手房的环比数据,我们可以看到,2005年以来,尽管在08年,12年,15年房价出现过阶段性回调,但是每次回调时间较短,且此后都创了历史新高。因此,2021年之前,投资者有“中国房产回报率一直会很高”的信念,也...
...哪些基金可能会有亮点?新浪仓石研究中心为您支招下半年的投资...
6月城镇固定资产累计投资同比增长20.4%,略高于5月份的20.1%,背后是国家虽然启动基础建设投资来“稳增长”,但同时房地产开发持续低迷,6月房地产投资同比增11.76%和2011年全年近30%的增速相比已经大幅减速,6月房地产开发综合景气指数为94.71回落到了100的荣枯线以下,基建投资的增长和房地产投资的下滑相互抵消投资增速整体...
中央借钱投资,地方借钱还债
本文逻辑一、地方借债还钱,中央借债投资二、中国间接购债,美国直接购债三、家庭杠杆下降,政府杠杆上升正文6500字,阅读时间15',感谢分享01地方借债还钱,中央借债投资历史上,政府只发过三次特别国债,第一次是1998年抗洪特别国债,第二次是2007年为筹集外汇投资公司的资本金而发行的特别国债,第三次是2020年...
招商策略:A股新纪元——八个已经失效的投资历史经验及意义
房地产新开工和施工面积的增加会带来整个地产开发融资需求的改善,而地方政府在获得土地出让金后,可以通过地方政府平台以及地方债进行融资,进行更大规模的基建投资。因此地产和基建施工也将会撬动更大规模的融资。因此,在地产融资和地方政府融资的共振之下,中国在过去20年的融资需求波动较大。这种波动以地产和库存周期为...
中金2024年展望 | 钢铁:聚焦被低估的钢铁制造业核心资产
2024基建用钢有望对冲地产弱势需求。2023年7月下旬开始,政治局会议定调稳增长,有望为基建项目提供充足的资金来源。中金宏观组预期2024基建投资同比增速将达到10.0%[6]。我们预期,基建实物工作量带来的钢铁需求改善有望先于地产,对2024年钢铁总需求形成支撑。
今年,房地产还会不会拖累经济
1丨地产与基建旧动能的对冲本身我们承认,地产的投资继续下降是不可避免的,所以我们在实现地产与新动能转换的过程中,需要先通过容易实现的旧动能——基建,来实现投资的拉动和对增长的贡献(www.e993.com)2024年10月17日。其实2023年,特别是第三季度,地产撕开小阳春的伪装,从7月开始加速下行,但是整个经济的趋势在三季度有企稳的迹象,这离不开地...
历次市场见底后行业怎么选?
??市场反弹的行业表现:大类指数中人们更倾向于购买与房地产和基础设施投资复苏相关的可选消费品和周期性股票,并且信息技术板块表现比较好,主要的原因是伴随着经济的企稳和复苏,市场风险偏好改善,流动性相对充裕,房地产周期进入上升期,基础设施投资得到推动,信息技术板块表现出较强弹性。细分行业上看,表现较好的行业主要...
天保基建股价跌停,南方基金旗下1只基金位列前十大股东
10月10日,天保基建(000965)股票盘中跌停,天津天保基建股份有限公司注册于天津滨海新区核心区之一的天津保税区,是保税区唯一一家区属国有控股上市公司,主营业务为房地产开发和基础设施建设,控股股东为天津天保控股有限公司,自2007年通过重大资产重组上市以来,天保基建获得了稳健快速的发展,总资产、净资产、净利润等经营...
天保基建股价跌停,南方基金旗下1只基金位列前十大股东
10月10日,天保基建(000965)股票盘中跌停,天津天保基建股份有限公司注册于天津滨海新区核心区之一的天津保税区,是保税区唯一一家区属国有控股上市公司,主营业务为房地产开发和基础设施建设,控股股东为天津天保控股有限公司,自2007年通过重大资产重组上市以来,天保基建获得了稳健快速的发展,总资产、净资产、净利润等经营...
卢锋:一轮不一样的需求不足,一波不一样的刺激政策
当然,相关领域的基建项目该投还得投,但要正视这点:目前把基建看作宏观逆周期调节主要工具的经济合理性已显著降低,基建投资应更加重视基于其边际回报评估,合理基建投资正常逐步推进,公共财政和金融资源投向应更多考虑向提振消费和调节内外失衡方面倾斜。经济观察报:2008年的“四万亿”刺激性政策带给我们的经验教训是什么...