证监会确认:上市公司再融资时间间隔限制大幅缩短
在11月9日的新闻发布会上,证监会发布了《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》(以下简称《监管问答》)。修订后的《监管问答》主要包括两个方面,一是明确使用募集资金补充流动资金和偿还债务的监管要求;二是对一定条件下的再融资时间间隔的限制由之前的18个月修改为原则上不得少于6个月。对此...
上交所明确“轻资产、高研发”认定标准 187家科创板企业有望突破...
2018年11月9日,证监会修订发布《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》(简称《要求》),首次提出使用募集资金用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的30%。但《要求》也提出,对于具有轻资产、高研发投入特点的企业,补充流动资金和偿还债务超过上述比例的,应充分论证其合理性。这为...
上交所发行上市审核问答汇总(共10期)
及时解决重大疑难问题,提高申报和审核质量,本所制定并持续完善《上海证券交易所发行上市审核业务指南第3号——业务咨询沟通》(以下简称《指南》)等相关业务规则,为主板和科创板IPO、再融资、并购重组各类项目,提供申报前和审核阶段全流程的沟通咨询渠道。
上交所有关负责人就优化再融资监管安排相关情况答记者问
中新网11月8日电据上交所网站消息,8月27日,证监会发布《证监会统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排》(以下简称优化再融资监管安排),明确了当前再融资监管的总体要求。近日,上交所有关负责人就优化再融资监管安排的具体执行情况回答了记者提问。在优化再融资监管安排的主要思路方面,负责人提到,在满足上市...
重阳问答︱如何解读新“国九条”及系列配套文件
在发行上市环节,新“国九条”强调了严把发行上市准入关的重要性。政策提高了主板和创业板上市标准,完善科创板科创属性评价标准;明确上市时要披露分红政策,将上市前突击“清仓式”分红等情形纳入发行上市负面清单;从严监管分拆上市,严格再融资审核把关;强化全链条责任,加大发行承销监管力度。
云星宇IPO前夕大额分红,募资补流远超监管上,业绩大幅下滑
需要指出的是,据2020年2月14日证监会修订发布的《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》明确,为规范和引导上市公司聚焦主业、理性融资、合理确定融资规模、提高募集资金使用效率,防止将募集资金变相用于财务性投资,再融资审核按以下要求把握:上市公司应综合考虑现有货币资金、资产负债结构、经营规模...
监管规则适用指引——上市类第1号
监管规则适用指引——上市类第1号目录1-1募集配套资金1-2业绩补偿及奖励1-3收购少数股权、资产净额的认定1-4发行对象1-5IPO被否企业参与重组1-6过渡期损益安排及相关时点认定1-7私募投资基金及资产管理计划1-8构成重大资产重组的再融资募投项目披露...
资本市场再融资业务(一)——股权融资工具
第三,定向增发是股权类贷融资中融资金额占比最高的品种,也是近年来在资本市场上最受欢迎的一种股权再融资工具。公开增发、非公开发行和配股在股票发行对象等方面各有特点,所以监管部门对这三类股权类再融资产品在发行数量、锁定期、盈利能力等方面各有不同的监管要求。由于公开增发面向整个社会,即同时包括上市公司...
问答2023|变革的一年:迎来“一行一局一会”,首提金融强国
一年时间,不少因“变”可以载入史册的瞬间:年初,股票发行注册制正式在全市场推开。5月,国家金融监督管理总局揭牌,“一行两会”时代落幕,我国金融监管体系迈入“一行一局一会”新格局……进入10月,“金融强国”概念被首次提出,意味着金融上升为国家战略选择的新高度。变革不止于此,在实践层面,IPO及再融资、降低...
年度献礼:2023年重要新规及修订回顾
此次发布的制度规则共165部,其中证监会发布的制度规则57部,证券交易所、全国股转公司、中国结算等发布的配套制度规则108部。内容涵盖发行条件、注册程序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。作为A股市场意义深远的重大改革,在全面注册制下,监管部门由事前审核转为事后监管,更关注上市公司的盈利能...