债券久期的概念和计算方法是什么?它如何影响债券投资决策?

而修正久期则是在麦考利久期的基础上,考虑了市场利率的影响,修正久期=麦考利久期/(1+市场利率)。为了更清晰地展示久期的计算,以下是一个简单的示例表格:假设市场利率为5%,通过复杂的计算,可以得出该债券的麦考利久期和修正久期。债券久期对投资决策的影响久期在债券投资决策中具有重要意义。首先,它帮...

基点的价值怎么计算?这种计算方法对您的投资决策有何影响?

1.**确定债券的久期**:久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标。久期越长,债券价格对利率变动的敏感性越高。2.**计算基点的价值**:基点的价值可以通过以下公式计算:BPV=债券价格×久期×0.0001例如,如果一个债券的价格为100,000元,久期为5年,那么基点的价值为:BPV=100,000×5×...

【银河固收】久期策略如何在当前场景进行应用?—固收策略系列专题...

锁定相对高资本利得;2)追求收益可考虑相对抗跌、高收益概率更大的子弹策略,追求稳健可采取波动更小、盈亏相对都有限的阶梯策略,并适当缩短组合久期;3)若走平明显走熊幅度不大可考虑凸性优势的哑铃策略,但若大幅走熊久期策略面临亏损失效可能,子弹策略是更抗跌的选择。

华商新能源汽车混合型证券投资基金(华商新能源汽车混合A份额)基金...

基金合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。三、投资本基金涉及的费用(一)基金销售相关费用以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取:费用类型份额(S)或金额(M)/持有期限(N)收费方式/费备注率M<500,0001.5%-申购费(前收费)500,000≤M<2,000,0001.2%-2,000,000≤M...

大成景泽中短债债券型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新

1、含回售权的债券的剩余期限以计算日至下一个行权日的实际剩余天数计算;2、可变利率或浮动利率债券的剩余期限以计算日至下一个利率调整日的实际剩余天数计算。如法律法规或中国证监会对剩余期限计算方法另有规定的从其规定。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,...

EXCEL中DURATION函数使用详解和相关案例

在MicrosoftExcel中，DURATION函数是一个财务函数，用于计算固定利率有价证券（如债券）的修正久期（ModifiedDuration），这是评估债券价格对利率变动敏感度的一种指标(www.e993.com)2024年11月22日。修正久期可以帮助投资者了解债券价格随利率微小变动而变化的程度。下面将详细介绍DURATION函数的使用方法，并通过六个案例进行说明。DURATION函数使用详解...

美债“美”吗?—关于美债的一切

Duration可以计算得到为1.8852年。转换到半年为一期,D*=1.8852*2/1.05=3.591期假设半年的预期回报率增加了0.01%(增加了1个基点),其价格下跌的幅度就能根据修正久期计算得到:图9PART/02美债的配置价值1.美债是多元配置的重要组成部分当下建议把握美债机遇,主要是美国国债。这是由美国财政部发行的债券,背后是...

运用国债期货管理固收产品净值的方法及利率期权作用探究

1、久期中性法其核心思想是保证被套保债券组合的修正久期和国债期货的修正久期相等,即实现产品整体组合久期中性的目的。具体计算方法为:其中,HR为套期保值比率,MDs为债券组合的修正久期,MDCTD为最廉可交割券的修正久期,Ps为债券组合的加权平均价格,PF为国债期货价格。

前海开源沪港深创新成长灵活配置混合型证券投资基金2024年中期报告

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。6.4.13.4.1.1利率风险敞口单位:人民币元本期末2024年06月301年以内1-5年5年以上不计息合计日资产货币资金37,560,172.32---37,560,172.32结算备付金40...

债券久期!

解:(1)计算债券价格、修正久期。使用前面学过的公式,计算出债券价格为813.07元,久期为14.05年,修正久期为13.38年。因为期限有20年,计算量比较大,推荐使用EXCEL中的函数,比如:用PV函数计算价格,用DURATION函数计算久期,用MDURATION函数计算修正久期。(2)和(3)计算债券价格变化率的近似值和理论值。