债券久期的概念和计算方法是什么?它如何影响债券投资决策?
而修正久期则是在麦考利久期的基础上,考虑了市场利率的影响,修正久期=麦考利久期/(1+市场利率)。为了更清晰地展示久期的计算,以下是一个简单的示例表格:假设市场利率为5%,通过复杂的计算,可以得出该债券的麦考利久期和修正久期。债券久期对投资决策的影响久期在债券投资决策中具有重要意义。首先,它帮...
【债市指南】久期,管理利率风险的重要工具
久期的计算基于加权平均数的公式,久期可以被视为收回成本的平均时间。2.修正久期(ModifiedDuration)修正久期是对麦考利久期的调整,能够精确地反应利率变动对债券价格造成的影响。修正久期表示,利率变化一个单位时,债券价格的变动程度。在实际的债券分析中,投资者可以利用修正久期来衡量债券价格对利率变化的敏感度。
债券久期!
使用前面学过的公式,计算出债券价格为813.07元,久期为14.05年,修正久期为13.38年。因为期限有20年,计算量比较大,推荐使用EXCEL中的函数,比如:用PV函数计算价格,用DURATION函数计算久期,用MDURATION函数计算修正久期。(2)和(3)计算债券价格变化率的近似值和理论值。近似值的计算公式,就是刚学的那个公式:(△P)...
久期—测度债券测度债券利率风险的尺子
如果Dmod代表修正久期(ModificationDuration),r代表到期收益率。修正久期即为△P/P=-Dmod*△r,债券价格变化的百分比恰好等于修正久期与债券到期收益率变化的乘积。因此修正久期比麦考利久期更能直接的表示利率变动对债券价格变动的影响。另外当付息是连续的时候,麦考利久期和修正久期是相等的,但现实生活中,付息...
久期:测度债券利率风险结构的尺子
修正久期即为△P/P=-Dmod*△r,债券价格变化的百分比恰好等于修正久期与债券到期收益率变化的乘积。因此修正久期比麦考利久期更能直接的表示利率变动对债券价格变动的影响。另外当付息是连续的时候,麦考利久期和修正久期是相等的,但现实生活中,付息通常都是离散的。
怎样分析债券相关风险指标?
那么修正久期它进行了一个相应的数学变换,也就除以了(1+到期收益率)的一个过程,这样能更直观反映债券收益率变动带来的价格变动的幅度(www.e993.com)2024年10月20日。所以说与麦考利久期相比,修正久期对债券价格、收益率的敏感程度的反应更为直观。也就是说我们在实际的过程中说的债券久期多数指的是修正久期,...
最容易投资的一类债券基金|企业债|中债|国债_网易订阅
中证5年恒定久期国开债指数(930954):成份券由在银行间市场上市的剩余期限位于1到10年之间的国开债组成,通过权重优化将指数久期稳定在5年左右。2022年5月31日,样本数量为36只,总市值8699亿元,剩余期限5.64年,票息3.33%,到期收益率2.81%,修正久期为4.93年,凸性17.97。
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基本思路就是把每一期的现金流折现之后,乘以该期现金流的到期时间,再除以债券的全价,最后把各期的结果加起来。久期的单位一般是年,到期时间特别短的债券久期用天做单位。实践中用得比较多的是修正久期,修正久期在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正,是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。
2022年11月初级银行职业资格风险管理考前练习(1)
B.修正久期是对麦考利久期的修正,是麦考利久期/(1+y/m)C.在同等条件下,修正久期越小,抗利率上升风险能力较弱D.修正久期衡量的是利率变动引起的固定收益产品价格变动的相对值参考答案:C参考解析:修正久期不同于麦考利久期,麦考利久期度量的是投资回收的平均时间,而修正久期实质上度量的是固定收益产品价格对...
投资者之家 | 从热播剧《狂飙》看资产配置:“慢财”胜“快钱”
这种加权平均的思维方式,就是债券中的“久期”,也叫“麦考利久期”(MacaulayDuration),它衡量的是一只债券每笔现金流的加权平均回本时间。但麦氏久期仅仅是个回本平均时间指标,它并没有揭示除此之外的任何其它特征。如果市场利率下行,债券价格波动,如何度量它的风险呢?答案就是“修正久期”。