经导财评丨补齐第三支柱短板 大力发展商业保险年金

具体来讲,是指商业保险公司开发的具有养老风险管理、长期资金稳健积累等功能的产品,包括保险期限5年及以上、积累期或领取期设计符合养老保障特点的年金保险、两全保险、商业养老金以及金融监管总局认定的其他产品。目前我国已基本建成职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险为第一支柱、企业年金和职业年金为第二支柱、个...

同方全球人寿副总经理童伯宁:建议利用杠杆来达到资产久期的要求...

在此次访谈中，童伯宁以全球视野谈及对当下“利差损”的看法，他还提出“利用杠杆来达到资产久期的要求，加大另类资产的配置”，以及“进一步发展资本市场，如引入多元化衍生品及拓展长期债务工具”等应对手段。固收类终身险面临巨大的“利差损”压力近年来，以增额终身寿险为代表的固收类终身险产品受到市场热捧，然而在...

破解商保年金经营难点 险企需匹配好资产负债

今年9月发布的保险业新“国十条”提到，大力发展商保年金，满足人民群众多样化养老保障和跨期财务规划需求。10月，金融监管总局印发《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》（下称《通知》），引导人身险公司发展商业保险年金。商保年金是对保险公司开发的第三支柱产品的统称。《通知》明确，商保年金即商业保险公司...

明确第三支柱发力重点 监管大力推动商业保险年金发展

年金化领取能够延长商业保险年金产品负债端的久期,有利于在资产端进行长期投资规划。而通过参与国家新型基础设施和重大项目进行另类投资,是拓展保险资产长期投资渠道的重要方向。“目前,各大保险公司通过建设养老社区、提供居家养老服务、设立养老服务子公司等方式在‘保险+养老’方面不断深耕。”杨娟说,未来,保险公司应从...

...寿险公司应当更好地统筹平衡新业务价值增长和负债久期拉长的矛盾

目前来看，中期年金和两全险业务是两者兼顾的较合理选择，可能会成为未来一段时期的行业主流。招商仁和人寿党委书记、总经理黄志伟受访者供图利率下行对寿险资负两端产生深远影响利率下行对资产端的影响而言，黄志伟表示，长期利率水平是决定保险公司长期投资收益率的最根本因素，保险资金配置的核心是长久期的固定...

固收投资在年金基金管理中的作用及展望——基于养老金融投资管理...

随着10年期国债收益率的逐步下行,年金基金投资加杠杆的资金成本也逐步下降,杠杆比例稳步提升,基本维持在14%左右,套息策略持续有效(www.e993.com)2024年11月22日。相对于公募基金中长期纯债基金而言,年金基金组合久期偏低,正常保持在2.5年以下(见图5)。为了拉长久期,近期国债配置比例有所抬升,但还没有超过1%。

国泰年金固收团队,在坚守和突破中前行

李丁来发现,绝大多数负债端持有期较短的机构投资者,容易形成交易行为上的一致性,那么当这个趋势转向时就会出现机构行为上的“踩踏”。这时候,利用年金长久期的负债端优势逆向买入,就能获得比较好的阿尔法。比如说2022年底的时候,发生了一次银行理财收益负反馈形成的债券市场“踩踏”。当时一些银行理财产品的净值波动导致...

重磅发声!金融监管总局局长李云泽:保险“大有可为”

由于具有资金久期长的特点,加快保险业的发展,也有利于培养“耐心资本”!金融监管总局,也将推动保险机构坚持长期投资、稳健投资、价值投资,探索开展长周期考核。比如,此前监管要求保险公司披露近三年平均投资收益率,加强长周期考核等,详见《77家寿险公司近三年投资收益率》。

【中金固收·信用】长期限信用债投资价值分析

对于社保、年金等组合久期长、负债端稳定的资金来说,也是较好的配置资产。不过考虑到其估值的波动性,建议组合分散配置,降低其在组合中占比。对于交易型机构来讲,我们认为可以择机参与流动性相对较好主体的投资交易机会,不过需关注市场波动情况。债券收益率出现超预期上行、长期限信用债供给大幅上行。

养老金资金联姻不动产基金

因此年金基金投资类REITs能在产品风险可控的前提下,获取一定的超额收益。从期限角度看,类REITs一般每3年设置开放期,大部分类REITs产品期限为3年,这与年金基金的负债久期相匹配。从另一个角度看,由于类REITs为资产支持票据的创新产品,其可以通过盘活存量基础设施等固定资产提高资产流动性、增加融资渠道,由此金玲判断,...