主动基金、被动基金与FOF之间的江湖往事
我们看截至2024.7.8,国内主动权益类基金近半年平均收益为-2.48%,而近三年仅为-34.86%,特别是普通股票型基金和偏股混合型基金,作为公募基金权益投资能力的代表,其收益表现也不及被动型产品。而相反,商品型基金、QDII基金、债券基金收益则遥遥领先。值得关注的是,商品和债券基金虽然收益不错,但同样跑不赢...
华福晨会0902 | 全行业周观点合集
在流动性与短端利率方面,我们认为9月资金面压力较8月将有所减轻,除季末外资金价格会较8月便宜但考虑到政府债供给在放量过程中,不易出现围绕政策利率窄幅波动的可能。存单方面,从近几年9月至年底存单到期收益率的情况来看,后续出现上行的概率较高,8月28日资金价格明显回落之后存单利率也没有出现大幅下行,主要是商业...
价值pro,不止红利—红利增强篇
实践是检验真理的唯一标准,2005年1月1日-2024年6月30日近20年间包含了中国经济增速最快的一段时间,wind数据显示,中证红利指数能够跑赢沪深300指数,并且相对中长期纯债型指数以及上证指数有明显优势,也侧面说明这种非常朴素的传统价值投资理念具有长期有效性。注:数据来源wind,中证红利(000922.CSI)、沪深300(39930...
十大机构解读7月金融数据(2.9万字)
由于禁止手工补息、存款利率下调等因素,加上债券价格持续走高,今年二季度起大量存款从银行体系流出。7月末银行理财平均年化收益率超过3%,而当前银行3年定期存款挂牌利率还不到2%,吸引部分投资者将存款“搬家”到这类理财产品中。金融数据层面,反映为居民、企业部门的存款整体同比少增,而非银金融机构的存款同比持续多...
2023年票据价格指数小幅回升
三是分析研究票据市场价格在长时间内的发展变化趋势。票据价格指数的综合性和代表性较强,能够反映票据市场价格的总体变化。通过对指数的长期跟踪和分析从中找出规律,并结合自身经验对未来票据价格的走势做出预判,从而减少买卖票据的盲目性,可以获得更多的收益。四是对市场进行综合评价和测定。票据利率作为市场化时间最早、...
【西部基金】公募FOF基金2024年2季报分析:多资产多策略,“科技+...
与万得基金指数对比来看,(1)2季度,偏股混合型FOF基金指数相对偏股类基金指数具有超额收益1.13%,偏债混合型FOF和平衡混合型FOF基金指数均跑输对应的基金指数,超额分别为-0.26%、-0.60%(www.e993.com)2024年9月7日。在最大回撤和波动率上,FOF类基金指数的绝对值均小于非FOF类基金指数,体现出FOF基金分散配置降低波动的优势。(2)今年以来,偏股...
国海证券研报:公募基金2024年二季报全景解析
从固收+基金产品的季度收益率来看,三个组固收+基金的收益率分布随着权益占比的上升逐渐分散。可以看到,三组固收+基金的收益均值随权益占比上升而下降。3.4固收+基金持仓情况2024年二季度高弹性组固收+基金在大部分类型资产上的投资均有所上升,仅在国债上投资有所下降,在同业存单上投资显著增加,季度环比上升约378...
兴业中证港股通互联网指数型发起式证券投资基金基金份额发售公告
自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,全面认识本基金产品的风险收益特征,并承担基金投资中出现的各类风险,包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,...
A股三大指数集体上涨 北向资金净买入近60亿 能源金属、汽车整车...
A股三大指数集体上涨,北向资金净买入近60亿。盘面上,能源金属、汽车整车、保险、电池、氟化工、华为汽车、基本金属、汽车零部件等板块涨幅居前。游戏、光刻机、采掘行业、空间站概念、Chiplet概念、天基互联、CPO、文化传媒等板块表现不佳,领跌市场。
利率债指数基金分析——发展现状分析与展望
2019年1季度以来,共21期数据,二者季度收益率平均值仅相差10BP以内,季度最大回撤平均值仅相差10BP以内;今年以来主动管理产品收益率2.34%,位于中久期指数基金2.90%和短久期指数基金1.99%之间,主动产品业绩表现并不存在明显优势。随着管理人和托管人对利率产品战略地位越加重视,布局该类产品的基金公司和托管银行逐年...