资产负债表易容术:寿险的金融稳定问题

由于存在负期限(久期)缺口(Farkasetal.,2023b),寿险公司的资产期限通常短于负债期限,因此更容易受到利率下降的影响。由于负凸性(例如,Domanskietal.,2017),期限缺口会随着长期利率的变动而波动。利率下降会使技术准备金的价值上升,且升幅超过资产价值的增值。这导致资产端出现缺口(图1.B,红色“缺口”),...

央行警示,银行理财子公司减仓长债!期限错配、杠杆投资风险待解

但这背后,相关机构资管产品的大量底层资产也存在期限错配风险——比如存续期3-5年的资管产品里,相当比例的底层资产是10年期或30年期国债。这位债券资管部门人士认为,目前,除了保险机构的债券投资久期与资产负债期限相对匹配,其他类型金融机构资管产品均存在不同程度的期限错配问题。数据显示,7月以来,基金、农商行、...

保险投资理念大抉择:要收益率,还是资产负债匹配?

负债成本高,对投资波动容忍度(风险偏好)最低,应采取配置优先的投资策略;寿险分红险准备金资产负债错配风险低,刚性负债成本亦较低,对投资波动容忍度中等,可采取有控制的积极主动策略;财产险准备金波动小,负债成本最低,平衡投资收益与盈利波动是关键。

险企优化资产负债管理 长周期考核机制成抓手

通过考核目标引导险企的资产负债业务,同时根据经济运行周期确定考核周期的长短;二是完善风险管理机制,包括利率风险、信用风险、市场风险等方面的监测、评估和控制;三是建立长期价值导向的业绩考核体系;四是加强部门之间的沟通和协作,确保长周期考核机制的有效实施。

《商业银行资本管理办法》对地方法人银行同业业务影响分析——以...

然而,3个月至1年期同业负债为1135.3亿元,可及时偿还的同业资产为546亿元,说明该期限同业负债需匹配1年以上同业资产,3个月至1年期同业业务存在期限错配现象。新规实施将引导商业银行同业资产配置向短期限倾斜,有助于改善资产负债期限错配,减少同业资金在金融体系空转,规范同业业务开展。

《中国金融》|流动性风险与资不抵债风险的研判

充分利用监管指标和流动性监测工具及早识别银行流动性困难,为研判是否属于单纯的流动性风险打好基础针对银行流动性风险,现有的监管和监测工具箱较为丰富(www.e993.com)2024年11月25日。具体包括衡量压力情景下短期流动性水平的流动性覆盖率(LCR)和优质流动性资产充足率,衡量长期资金稳定性的净稳定资金比例(NSFR),考察资产负债期限错配情况的流动性匹...

降成本、降风险 融资租赁追捧短债资金

在融资租赁行业,资产负债期限错配是行业普遍存在的问题。广东一家从事工业机械融资的公司负责人直言,尤其对于价值较为昂贵的机械设备来说,如果仅仅依靠银行的短期贷款作为资金,不但会推高业务成本,还会造成长期资金来源不稳定的情况,继而形成资产负债期限错配。如果市场资金处于偏紧的时候,就会产生流动性风险。

国泰君安2023年年度董事会经营评述

(一)总体经营情况2023年,面对复杂的外部环境,本集团坚持稳中求进的工作总基调,积极服务国家和上海重大战略,研究制定和贯彻落实“第二个三年”战略规划以及各板块分规划,加快“提能力、强长项”,全面培育科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融领先发展优势,各项经营管理工作有序推进,实现“第二个三年”平...

金融监管总局开年八大任务:报行合一、新能源车险、利差损一个都不...

值得注意的是,国内缺乏长期资产,人身险企负债久期一直大于资产久期,当前保险资产负债久期错配缺口已高达7年,资产负债期限错配仍是笼罩在寿险行业上的一团阴霾。从2023全年数据上看,投资收益率同比下滑的险企数量已然超过半数,未来险企资产端或将面临更大压力。

朱长法:加强商业银行债券投资利率风险管理 促进债券市场高质量发展

资产负债结构失衡与严重期限错配将给商业银行带来巨大的利率风险,如硅谷银行就是在低利率环境下片面追求收益,投资规模和期限增长过快,大幅拉长资产负债久期差,忽视了安全和收益的合理平衡,最终在市场收益率不利波动下,出现流动性风险和利率风险的相互传导和叠加并导致破产。