广发证券:去伪存真 近2000案例还原并购重组的真相

2015年以来我们构建了一份完整的“创业板外延并购数据库”,其中包含了创业板公司2010年以来发生的每一次对利润有显著影响的外延并购,以及外延并购中所包含的业绩承诺和业绩承诺的完成情况。截止2018年,我们的数据库里包含了超过2000例创业板外延并购事项,剔除数据不完整的案例之后,剩余1820例(数据不完整的主要分为并购...

瞄准重点产业补链强链 跨界并购日趋活跃

跨界并购重组的失败案例或是前车之鉴。11月1日,上交所发布《并购重组典型案例汇编》,整理了近年来沪市比较有代表性的30个并购重组案例,对产业并购、跨行业并购、收购亏损资产、海外并购、重组上市、吸收合并、要约收购等多种类型均有收录。记者注意到,案例专门选取了4种负面类型以及相对应的12个案例,其中,“盲目跨...

【长城策略】并购重组主题下的交易节奏

在并购重组事件对于上市公司股价影响的研究当中,为了观测各个关键节点前后股价的反映,我们把观测区间分为“首次披露并购日”前后2个月,以及“并购完成日”或“并购失败日”前后2个月。我们将观测区间起始日提前到事件发生日(首次披露并购日、“并购完成日”或“并购失败日”)之前的2个月是因为在上市公司正式首次公告并...

吉利如何通过并购打造全球汽车商业帝国?

(三)2006年,收购英国锰铜公司,境外并购试水2006年,吉利开始其海外并购之旅,吉利控股集团通过收购英国锰铜控股有限公司(ManganeseBronzeHoldings)19.97%的股份,成为锰铜控股的最大股东,实现间接收购伦敦经典黑色出租车“blackcabs”制造商,和MINI等英国著名汽车品牌一样,伦敦标志形象之一的黑色出租车,其背后的公司也经...

天齐锂业海外并购面临变数,ESG隐患早已埋下?|ESG案例

5月21日,天齐锂业委托智利律师向智利金融市场委员会提交了请求,要求SQM就这一交易召集特别股东大会,并获得股东大会上三分之二投票权才批准交易。然而,6月18日,智利金融市场委员会还是驳回了这一请求。值得一提的是,六年前,天齐锂业为了收购SQM股份同样克服了重重难关。

矿产跨境并购案例研究分析

1、铜矿并购交易近三年的铜矿并购交易中,P/NAV约0.7x;EV/Resources约280美元/吨铜;EV/Reserves约716美元/吨铜(www.e993.com)2024年11月18日。其中,非在产项目EV/Resources约95美元/吨铜,远低于在产项目的411美元/吨铜。2、金矿并购交易近几年金矿交易非常多,紫金矿业、招金矿业、山东黄金等几家中国公司都参与并完成了大量的海外并购。

家居企业海外并购发展现状:涉及营收贡献、业务延伸、全球市场布局...

2018年曲美家居联手华泰资金,以40.63亿元的价格邀约收购EkonresAS,成为EkornesAS的控股股东。此次并购案例至今仍保持着中国家具行业最大的海外并购案纪录。今年4月,曲美家居旗下挪威最大家具制造商Ekornes公布2023年度财报。2023年全年,Ekornes的营收为42.19亿挪威克朗,较2022年的49.28亿挪威克朗营收下滑14.38%。其中...

形势正在悄悄变化!A股上市公司海外并购模式及重点法律问题

1、截至2024年7月31日，A股市场合计有128家上市公司更新披露了重大重组事件公告，几乎与2023年全年131家的数量持平，其中涉及境外并购或出境并购10家，已超2023年全年的8家。2、新冠疫情后，国际政治经济形势愈发复杂，全球各主要经济体都加大了对其他国家投资和并购交易的监管，使得监管风险在跨境交易中的重要性更加...

「案例」资本市场跨境并购经典案例及超实际分析

2015年，海尔智家收购海尔集团的海外白色家电业务，包括三洋电机公司的日本及东南亚白色家电业务（拥有AQUA品牌）；2016年，海尔智家收购美国2015年以零售量计第二大大家电公司GEAppliances，通过立足于美国市场进一步巩固国际地位；2018年，海尔智家自海尔集团收购新西兰奢华家电品牌Fisher&Paykel；2019年，海尔智家收购欧洲...

进击的中国企业:2024 年,到海外去收购一批公司

2024年上半年，中国企业跨境并购案例共有18起，除去1起为个人股东收购香港五星级酒店运营商PremierMaker，其余17起的并购方均为中国上市公司。18家被收购企业分别分布在欧洲、美洲、非洲、大洋洲、东南亚等世界各地，体现了中国企业海外并购布局范围之广。在具体的地区分布上，香港有4起并购事件，德国和美国各有3起...