股票+债券 资产配置“好搭档”

在我国资本市场的投资实践中,股、债属于投资工具比较丰富的两类资产,是我们常用的大类资产品种。很多小伙伴可能听说过“股债跷跷板效应”,指的是股市和债市此起彼伏、此消彼长的现象(参见图一),也就是说,一般债市上涨时通常股市下跌,股市下跌时通常债市上涨。例如,下图红色方框:2005年9月到2008年1月间,股票大幅...

深交所更新上市挂牌业务指南!事关公司债券和资产支持证券

本报记者田鹏见习记者毛艺融11月27日，深交所发布《深圳证券交易所债券发行业务指南第1号——公司债券（含企业债券）和资产支持证券发行上市挂牌业务指南（2023年修订）》（以下简称《指南》）的通知。为了进一步明确公司债券（含企业债券）和资产支持证券发行上市挂牌工作要求，提升发行上市挂牌效率，根据《深圳证券...

...国内利率债与国有国资类高股息权益资产仍有相对价值,属于资产...

落到资产端,在外需“强现实+弱预期”、内需数据尚未改善、内需政策有待观望、美联储持续降息仍非大概率的前提下,国内利率债与国有国资类高股息权益资产仍有相对价值,属于资产端的“自主可控”。此外,从过去一周走势看,预计央行仍需稳定汇率,预计仍在7.0-7.3区间。跳过短期,可再次关注黄金的配置机会。国内:1)...

什么是债券的“久期”?

久期,指的是债券投资者收回本金和利息所需时间的加权平均值。而我们平时在投资债基时所看到的“中长债”、“超短债”等字样一般指的是债券的剩余期限,需要明确的一点是:一般来说,久期小于或等于债券的剩余期限。举个简单的例子——假设有两张面值(1000元)、利率(5%/年)、期限(3年)均相同的债券,区别仅在...

属于金融资产的有哪些金融资产包括这些

金融资产金融工具对其持有者来说才是金融资产。例如,持有商业票据者,就表明他有索取与该商品价值相等的货币的权利;持有股票者,表示有索取与投入资本份额相应的红利的权利;持有债券者,表示有一定额度的债款索取权。金融工具分为所有权凭证和债权凭证。股票是所有权凭证,票据、债券、存款凭证均属债权凭证。但在...

【浙商宏观||李超】日本如何编制和管理国家资产负债表?

从国家资产负债表视角来看,2012年安倍三只箭后,日本国家资产负债表中总资产和净值出现较明显上行,但体现出名义价值驱动的特征,一是总资产增长主要由金融资产贡献,二是“国家财富”增长主要由海外部门贡献(www.e993.com)2024年11月20日。当前日本股票和债券在总资产中占比较高,且银行部门在证券资产上敞口较大,平均来看银行约20%的资产为证券,但对...

8幅图 看懂美联储资产负债表!

截至2024年6月12日,资产端中,债券资产占比达98%,占据绝对主导地位。美联储负债端是“印钞的流向”,主要包括储备金、流通中现金、逆回购协议、财政账户四大类,储备金类即商业银行的储备金,流通中现金即流通中美元纸币,逆回购协议是联储常设的流动性回收工具,财政账户为美国财政部在联储的存款账户。截至2024年6...

国内首只TLAC非资本债券今日发行,五大行拟共发行不超4400亿元

对于TLAC债务工具的主要投资者，薛慧如分析，中国TLAC债务工具的主要投资者将与二级资本工具和其他一级资本工具等银行债务工具的现有投资者类似，包括大型商业银行、银行理财产品、资产管理公司和保险公司。李迎的观点有所不同。她认为，除商业银行以外的国内机构投资人将是TLAC非资本债的主要投资人，包括基金、保险资管、...

我们为什么需要资产配置?怎么配?

由于股债跷跷板的存在,债券基金作为资产配置中的“压舱石”,在和权益类产品的搭配下,可以平衡股市带来的震荡,既提高了账户的稳定性,又能在风险可控的前提下增厚收益。比较近10年不同股债配置的投资组合的收益曲线,不难发现,相比于将资金全部投资于股票(沪深300)或是债券(中证全债),两者的结合能够有效平滑波动,整...

当我们买债基时,我们在买什么?

债券基金,都买些什么?正如权益基金的底层资产主要是股票,债基的底层资产主要由债券构成。根据证监会对基金的分类标准,80%以上基金资产投资于债券的,就是债券基金。图:债券基金分类来源:上海证券基金评价研究中心在此基础上,根据投资范围、配置期限、运作方式等差异,债券型基金可以有诸多细分类型。