期权的标的有哪些选择?这些选择有什么差异?

最后,利率期权是以利率为标的的期权,如国债期货期权、利率互换期权等。利率期权的特点是与货币政策和宏观经济环境密切相关。利率期权的投资者通常是金融机构,他们利用利率期权来对冲利率风险或进行套利交易。为了更直观地展示不同期权标的的差异,以下表格列出了主要期权标的的特点:总之,期权的标的资产选择多样,每种标的...

有抵补的看涨期权的风险有哪些?这些风险如何控制?

利率的变化可能会影响期权的价格和标的资产的价值。例如,利率上升可能会导致期权价格下降,而利率下降则可能对期权价格产生正面影响。为了应对这种风险,投资者可以考虑使用利率对冲工具,如利率期货或利率互换,来抵消利率变化对投资组合的影响。以下是一个简单的表格,总结了上述风险及其控制方法:总之,有抵补的看涨期权策略...

中金:公募FOF行业困境的因与解

其中利用较多的衍生品工具包括股指期货,收益互换,利率互换,股指期权,债券期货,股票期权等。图表17:美国公募FOF中配置非主流资产的产品个数占比变化资料来源:Morningstar,中金公司研究部竞争格局美国公募FOF行业机构头部化特征整体呈现先抑后扬的格局。在起步阶段与发展初期,随着参与布局的机构逐渐增加,机构集中度逐...

深圳市英威腾电气股份有限公司 第七届董事会第四次会议决议公告

2、交易品种及交易工具:与基础业务密切相关的外汇衍生产品或组合,主要包括远期结售汇、外汇套期保值、外汇掉期、外汇期权、利率互换、利率掉期、利率期权等业务。3、交易场所:为经监管机构批准,具有外汇衍生品交易业务经营资格、经营稳健且资信良好的银行。4、交易金额:公司及子公司预计动用的交易保证金上限(包括为交易...

对冲基金:运转利率互换市场流动性的新动力

(绰瑞资产利率交易主管AlfredTao)利率互换:更适合专业机构投资者的利率衍生品对于对冲基金这类市场参与者而言,杠杆率、流动性、波动率是选取投资标的主要考量因素,而资金成本是隐含在杠杆率中容易被忽视的另一个关键。对冲基金一直被市场贴上"热钱"的标签,因为资本天然追求高回报的逐利性,对冲基金对于资金...

利率走廊收窄,利率互换“桥梁”作用日益凸显

可以预计,以货币市场利率为标的的利率互换将会承担更重要的作用,连接短端和长端,形成一个更具有可交易性的基准利率期限结构(www.e993.com)2024年11月22日。互换利差角度透视债券收益率债券收益率可以做如下拆解:债券收益率=同期限互换利率+资产互换利差(AssetSwapSpread)资产互换利差有几个主要的成分,回购市场、资产负债表成本、流动性溢价、...

2024年上半年利率互换市场回顾与展望

至2月9日春节假前，1年期、5年期FR007利率互换最低分别降至1.9518%、2.1688%，较降准公告前分别下行13BP、14BP。春节后，2月20日5年期以上LPR大幅调降25BP，创LPR报价机制改革以来单次最大降幅，市场解读此举预示着长期资产收益率将下行，同时多地中小银行跟进去年末大行和股份行的存款降息步伐，开启了存款...

赋能三大需求,IMM利率互换应运而生,利率管理迎来新机遇

财联社7月10日讯自2006年以来，人民币利率互换市场蓬勃发展，至2023年交易量已增长至30万亿规模。历经18年的发展完善，通过不断丰富标的类型、优化交易模式和清算方式，利率互换为人民币债券市场各类参与者管理风险提供了极大助力。2023年互换通的推出，更进一步拓宽了境外投资者参与人民币债券市场的途径，为境外投资者...

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(2)金融衍生品:信用风险缓释凭证、国债期货、利率互换的合约价值不超过本计划资产总值的20%,且不超过本计划持有的债券类资产总市值的100%。投资国债期货的保证金比例不超过计划资产总值的5%。(3)杠杆比例:本集合计划可参与证券正回购,且本计划总资产不得超过净资产的200%。

利率互换市场面临分层挑战 做市商发展空间巨大

对比国际市场,在岸人民币利率互换是由最初的双边交易人民银行1年期存款利率为标的,以市场为导向,流动性逐步向7天质押式回购利率为标的的互换聚集,而美元经历LIBOR操控丑闻等一系列问题后,才在2019年后开启IBOR机制转换,转而使用更有市场代表性的回购成交利率为标的。