资产荒之下,如何挖掘非金融永续债

(一)永续债有哪些主要条款非金融企业永续债(以下简称“永续债”)是指发行人(非金融企业)发行的“无固定期限、内含赎回选择权”的债券,债券类型包括中票、公司债、企业债和定向工具。永续债的无固定期限性质主要体现在赎回权/延期权、调整票面利率、次级条款和利息递延权。由于永续债的特殊条款,永续债收益率通常高于普...

永续债作为一种金融工具,其特点和风险有哪些?这些特点如何影响...

在金融领域,永续债作为一种特殊的金融工具,逐渐受到投资者的关注。永续债具有一系列独特的特点和风险,这些因素对投资者的决策产生着重要的影响。首先,来看看永续债的特点。永续债具有长期性。与传统债券有明确的到期日不同,永续债理论上没有固定的到期日,除非发行人选择赎回。这为发行人提供了长期稳定的资金来源。

永续债的特点和投资风险是什么?如何评估永续债的投资价值?

在金融市场中,永续债作为一种特殊的债券品种,逐渐受到投资者的关注。永续债具有一些独特的特点,同时也伴随着相应的投资风险。永续债的特点主要包括以下几个方面:首先,它没有明确的到期日。这意味着发行人理论上无需偿还本金,只要按时支付利息即可。其次,利息支付具有灵活性。发行人可以选择递延支付利息,且递延支付...

关于会计师事务所执行审计业务涉及金融资产减值的风险提示函

发行人将永续债分类为权益工具还是金融负债,应遵循《企业会计准则第37号——金融工具列报》的规定。注册会计师在审计过程中应关注永续债的分类是否考虑了到期日的不同情形,只有到期日无条件地避免交付现金或其他金融资产的合同义务才能分类为权益工具。如果永续债合同未规定固定到期日,但规定了未来赎回时间,应谨慎分析发...

银行密集发行永续债

兴业证券固收研究团队认为,未来银行二级债和永续债放量依然是大趋势,预计2024年银行永续债的净供给或在2000亿元上下,考虑到期等额续作,永续债总发行量或将在7700亿元上下。周茂华判断,目前银行尤其是部分中小银行的经营仍面临一定压力,综合考虑国内宽信用环境以及部分银行持续加大不良资产处置等因素,部分银行对外源性融资需...

寻找“资产荒”下的博弈机会

极致“资产荒”下,可关注保险公司和证券公司永续债大多数1年期以上证券公司和保险公司次级债品种更具配置性价比,1年期以内短债仍可关注银行二永债(www.e993.com)2024年11月27日。证券公司和保险公司的永续债目前和银行永续债之间尚有10BP以上的品种利差,可适当进行关注。截至6月28日,目前收益在2.30%以上的品种有3-5Y/AAA-证券公司永续债、3...

500亿转股无望,兴业银行又要发行200亿永续债,大股东还会认购吗

只是让人疑惑的是，这一次福建金融投资集团或者背后的福建财政厅，还会大批量认购兴业银行的永续债吗？改革第二年增长质量仍然不足与债券市场的外源性补充相对应的，是兴业银行在息差收窄、资产质量下行压力等挑战之下，逐渐减弱的内源性资本补充能力。在吕家进上任兴业银行董事长的第2年，在兴业内部实行了科技、零售...

曾刚:永续债拓宽中小银行“补血”渠道

根据资本管理新规，任何情况下发行银行都有权取消永续债的分红或派息，且不构成违约事件，故不会发生债务违约事件。因此，永续债是当前非上市中小银行补充一级资本的较优途径。自2020年5月国务院金融稳定发展委员会办公室发布《中小银行深化改革和补充资本工作方案》以来，中小银行永续债的发行频次和速度明显加快，农信机构...

投顾天地丨一文读懂永续债

事实上,因永续债的特殊性,其只能在全国银行间债券市场公开发行,只有拥有银行间债券市场交易资格的机构投资者可以参与永续债的交易,个人投资者不能直接购买永续债,只能通过购买银行理财、公募基金等理财产品间接参与永续债的投资。事实上,银行、保险公司、公募基金、证券公司等大型金融机构是永续债的主要参与者。

永续债,成为险企稳定资金来源的新选择

原银保监会表示,推动保险公司发行永续债是进一步拓宽保险公司资本补充渠道,提高保险公司核心偿付能力充足水平的重要举措,有利于增强保险公司风险防范化解和服务实体经济能力,也有利于进一步丰富金融市场产品,优化金融体系结构。开闸以来,保险永续债一直备受行业期待,并于今年成功落地。11月10日,泰康人寿永续债正式上市。作为...