京东方业绩大起大落,面板行业的周期性波动不再是红利

尽管如此，行业的周期性变化，依然是京东方未来业绩表现的最大变数。抛开因为产能过剩带来的存货压力，通过影响京东方业绩、利润的面板价格，就可以对其这种压力窥见一斑。得益于面板价格的上涨，京东方连续多个季度出现业绩增长，尤其是各尺寸大面板的价格，在上半年这轮涨价周期中，已经全面上涨30%以上。但是第三季度以来...

【解读】吴心伯:大趋势与小周期作用下的中美关系

辩证把握大趋势与小周期的关系,既不因为中美关系的大趋势而无视小周期所带来的机遇,也不因为小周期的出现而失去对大趋势的基本认知,惟其如此,才能在中美博弈中保持主动。■

...指数缩量小幅收跌 军工信息化概念继续走强 周期类资源股持续低迷

财联社4月23日讯,市场早盘震荡调整,三大指数均小幅下跌。盘面上,军工信息化概念股连续大涨,兴图新科、广哈通信、航天长峰、奥维通信涨停。地下管网概念股盘中拉升,建研设计、招标股份、中设股份、韩建河山涨停。AI应用方向展开反弹,慈文传媒涨停。跨境支付概念股临近收盘前异动,华峰超纤、南天信息涨停。下跌方面,煤炭...

小陈皮洞见大文章:中国平安普惠金融“百景图”如何绘成

融资租赁模式陪伴企业穿越发展周期实际上,融资租赁是践行普惠金融的另一种重要模式。融资租赁作为全球第二大间接融资工具,与实体经济关系非常紧密。对于中小微企业而言,融资租赁业务集“融资”与“融物”于一体,具有融资期限长、还款方式灵活、资产结构优化等特点,为企业穿越周期“保驾护航”。自2015年开始,平安租赁持...

华泰2025年展望 | 机械:高质量发展的三条主线

我国制造业正在经历“由量向质”的转化关键时期,并购、全球化和产能出清三条主线将对机械设备大部分公司产生长期影响。我们看好工程机械2025年景气向上,看好供给端的刚性和需求端的弹性所带来的利润弹性,也对顺周期各板块在国内整体经济稳步向好的大背景下的盈利修复充满信心。建议关注国内海外双驱动的工程机械板块;...

花椒产业研究:小品种有大市场

1.4花椒价格:近三年整体处于降价周期花椒作为农产品,价格波动遵循大部分农产品的规律:价格走高时农民积极性高,大量种植,产量剧增,导致价格下跌,椒农种植意愿下降,产量减少,价格再次走高,如此周期性反复(www.e993.com)2024年12月18日。自2015年以来,全国花椒价格在波动中上涨,走出了三年的上涨周期,尤其在2018年,由于受到霜冻的影响,甘肃、陕西等...

华泰2025年展望 | 固收:2025年的七大主题

大时代而非小周期:资产配置框架必须对时代背景更为敏感,地缘环境、科技革命、人口趋势等长周期变量被赋予更高的权重。经济周期的运行规律改变:库存周期等一度颇受推崇的法则出现失效的迹象,经济周期的规律变得难以预测,需要强化对趋势和边际变化的理解。财政的十字路口:疫情后美国等发达国家开启MMT实验,部分经济体逐渐...

陶冬:与生活、理财有直接关系的三个周期

陶冬:与生活、理财有直接关系的三个周期专题:叩问2023|普通人该如何花钱?经济有周期,而且大周期套着小周期。这是规律,不以人的意志为转移。就像地球上有春夏秋冬、阴晴圆缺、日出日落。经济周期是经济学的一个基本概念,经济学家研究出大小不同的周期。这里不谈深奥晦涩的经济学,只和普通人聊聊和大家生活、...

2023-2024家居行业洞察白皮书:后开发时代,家装能否孕育大企业?

家装作为房地产下游环节,伴随着我国房地产的起步、发展、放缓也呈现出周期性变化趋势,从早期随着地产兴起诞生了一批地方性装企,到地产高速发展期涌现出跨区域发展的中大型装企,这一周期中家装行业规模体量不断扩大,形成了产业化发展格局,直至互联网的兴起,家装行业的模式开始出现新一轮变革。当前阶段,家装行业随着房地...

陈果:市场大底已经确立,配置高股息红利和四大方向

首先讲下,为什么我们认为理论上市场这个大底已经过去了。1)库存周期底部已确立第一,从市场的基本面底部来讲,我们认为,中国库存周期的底部或者对应企业盈利的底部,其实已经确立了。如图,企业盈利和企业的库存的周期变化是非常相关的。当企业库存达到一个极低的位置之后,企业盈利比较容易见底反弹。