跨境TRS投资美元债受限,业内:被要求以1月末时点为限,禁止新增

多名人士称，有跨境TRS资格的数家券商，已被要求以1月末投资余额时点为限，禁止新增跨境TRS投资。跨境TRS投资收紧前述市场消息所指的美元债情况审查，据当地银行人士称，每个月都有，香港子公司要向境内母公司和监管部门汇报报表。但是，其特意指出了通过跨境TRS等通道投资美元债，会被监管关注。财联社另从多名大中型...

跨境收益互换暂停新增规模 城投境外债投资受限

财新网近日多家券商收到监管通知,暂停跨境收益互换(TRS)新增规模。尽管目前未知具体原因,市场人士猜测这可能为了防止股市波动较大情况下利用TRS机制做空套利,也会使境内资金借道TRS投资城投境外债的方式受限。财新获悉,至少两家头部券商收到暂停TRS新增规模的通知。相关知情人士称,这次暂停的是整体TRS新增额度,跟做...

跨境投资之TRS】使用TRS(总收益互换)进行跨境投资的优势及与TRS...

总收益互换(TRS)为投资者提供了定制化的机会,只有在支付人同意最终结算总收益率后,受益人才能购买互换合约,以优惠价格参与投资。总收益互换不受市场或国家的限制,受益人可根据需求跨越不同国家和行业进行投资,拥有跨市场、跨国的多样化投资机会。很多国内企业都选择TRS作为融资方式,首先,TRS能够帮助条件不够优越的国内...

跨境电商国际化发展资金出境路径分析:策略与选择

跨境收益互换（TRS）是一种金融衍生品，允许境内投资者通过与境外金融机构的合约，间接投资境外资产。对于跨境电商，TRS可以用于对冲汇率风险，保护企业免受汇率波动的影响。适合场景：需要对冲汇率风险的跨境电商。需要通过金融衍生品进行资产配置的企业。四、境外放款境外放款是指境内企业向境外关联企业提供的贷款。这种方...

使用TRS(总收益互换)进行跨境投资的优势及与TRS相关的风险

在选择跨境投资方式时,总收益互换(TRS)是许多境内外投资者长期以来偏好的交易结构。对于境外投资者来说,通过TRS,他们能获取中国证券市场(不含香港、澳门及台湾地区)的经济利益,涵盖基础股票、基金、债券及其他债务工具。对于境内投资者来说,TRS允许中国境内投资者获取其他国家市场的经济利益,通过这种方式可以实现投资...

满足进出口个性化风险管理需求!跨境互换业务为企业筑起“防护堤”

获悉该企业需采购5亿元货值的镍后,一家头部证券公司为其提供了跨境套期保值策略,通过双向浮动的总收益互换(TRS)保护资产价值,该证券公司与客户手中的现货对锁,帮助客户规避市场价格大幅波动对镍货值造成的不利影响(www.e993.com)2024年11月22日。上述证券公司相关负责人向记者介绍,普通的浮动收益互换套保模式下,客户企业通过支付固定收益,锁定其未来...

跨境互换业务为企业筑起“防护堤”

获悉该企业需采购5亿元货值的镍后,一家头部证券公司为其提供了跨境套期保值策略,通过双向浮动的总收益互换(TRS)保护资产价值,该证券公司与客户手中的现货对锁,帮助客户规避市场价格大幅波动对镍货值造成的不利影响。上述证券公司相关负责人向记者介绍,普通的浮动收益互换套保模式下,客户企业通过支付固定收益,锁定其未来...

揭秘境外债投资两大“通道”,TRS和QDII额度何处寻?

据财联社调查了解,境内投资者想参与境外债投资,需通过通道机构的渠道,其中合格境内机构投资者(QDII)和跨境收益互换(TRS)最为常见。由于QDII起投门槛低,投资品种广,因而备受投资者青睐。QDII产品一度溢价率严重,不少知名产品均有大额申购限制。据国家外汇管理局数据显示,截至今年2月29日,境内共有176家机构累计获批...

中资美元债还有哪些票息机会?|城投|利差|债券市场|境外投资者...

在投资过程中,当资产跌破警戒线时,投资者一般被要求补仓或者平仓。投行的收益来源是境外美元贷款利率与境内人民币存款利率之差,这也是投资机构签约TRS的成本,目前TRS通道费用在5%左右。截至2023年11月末,跨境收益互换月末存续规模为5056.35亿元,占据券商跨境场外衍生品业务的61%,是一项重要的跨境投资工具。

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①跨境收益互换收益互换(TRS),是一种场外衍生品交易方式。参与交易的双方,可以实现在未来时点对标的收益与固定/浮动利率收益的互换。以下图某产品为例,通常TRS涉及一个参照资产,可以是债券、股票或股票指数等,该产品投资于银行结构性存款(在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具)。投资者在境内向私募基金支付保证金/本...