中金2025年展望 | 量化策略:震荡中寻机遇,静待成长之势

c)微观视角方面,成长与价值风格分析师一致预期EPS的差值处于上升状态,说明卖方分析师对于成长风格未来盈利改善的看好程度更强。同时,宏观环境市场状态和短期拥挤度的风格研究框架[1]表明:a)投资者情绪回暖期成长风格往往表现出色,红利风格相对偏弱,而由于近期偏股基金募资额的快速提升,红利风格的相对优势可能承压。b)微...

基鳄三点半 | 布局A股核心资产新利器,解码A500投资价值

中证A500自基日以来累计收益350%,年化超8%,高于与沪深300、中证800等可比指数,且波动率更低,风险调整收益较高,无论是周度、月度、还是季度,中证A500指数较可比指数的胜率都超过50%,长期配置价值突出。4、指数盈利、成长等财务基本面指标更好指数样本盈利能力、成长性指标高于全市场水平,超七成样本近一年ROE...

为什么普通投资者适合选择价值型基金经理?

在“内在价值”测算的实际落地中,关注上市公司管理能力的一派被称为“成长价值”策略,其代表人物为巴菲特;而关注上市公司所处赛道成长性的一派被称为“景气价值”策略,其代表人物为彼得·林奇。从深度价值到成长价值再到景气价值,价值风格投资似乎越来越偏向成长?国盛证券在研报《三大价值流派基金的特征与选基》中肯定...

2021年李录与格林沃尔德深度对话:我们想投资的是那些可以在巨大不...

李录当时表示,对于价值投资者,中国市场蕴藏着最好的机会,现在是国际投资者布局中国资产的最好时机,因为中国政府正在推动资本市场转型。这场交流中,李录还谈到了芒格对他投资生涯的重要性,带他走上了价值投资之路,并一直作为精神导师、合作伙伴和朋友一直陪伴着他,他将芒格视为人生榜样。李录的这些感恩,也体现在《穷...

广发基金李耀柱:用长期思维做深度研究,明年关注AI产业链

在过去7年的组合管理实践中,李耀柱形成了一套成熟的投资框架和投资方法论,并不断进化。他将自己的投资风格定位为价值成长,即在持续增长的行业中寻找盈利能力较强、盈利质量比较高的公司进行长期投资。在挑选标的时,李耀柱会将自上而下和自下而上相结合。一方面,以全球视野进行产业比较和产业趋势的挖掘,从而寻找中长...

【信达金工于明明团队】全领域深度报告合集

在《资产配置研究系列之四:基于拥挤度判断的行业轮动策略》中,我们提出了一种基于价量因子的行业轮动思路(www.e993.com)2024年11月23日。价量信息有其高频性、直观性的好处,但并不能刻画行业轮动的全貌。一方面,在价值投资趋势下,脱胎于行业基本面,且与动量息息相关的盈利因子是主动与量化两大利器结合的关键靶点。另一方面,在A股机构化趋势下,...

中信建投陈果:投资者情绪指数的A股实战

中信建投证券研究文|陈果夏凡捷投资者情绪是A股市场中影响股票价格偏离内在价值的关键因素,我们于2022年构建了投资者情绪指数并在近两年持续优化,该指数展现出优异的预测能力,特别是在市场转折点的买卖信号提示。我们还通过划分情绪高涨期与低迷期,发现不同情绪下市场风格和板块表现存在显著差异,证明情绪指数不仅能...

国信证券股份有限公司 2023年年度报告摘要

公司具有市场定位准确、客户服务能力强的优势,在经营中具备较强的前瞻性及市场敏感性,善于迅速把握市场机遇。公司是行业前八家创新试点证券公司之一,首创了“银证通”“金天利”等众多具有示范效应的业务模式。当前,公司坚持一手抓传统优势业务转型,一手抓创新业务发展。公司财富管理转型不断深化,秉承“以客户为中心”的...

华泰柏瑞研究精选混合型证券投资基金2023年第4季度报告

金资产的投资收益。4、资产支持证券投资策略:在对市场利率环境深入研究的基础上,本基金投资于资产支持证券将采用久期配置策略与期限结构配置策略,结合定量分析和定性分析的方法,综合分析资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素,选择具有较高投资...

对话林鹏:我们正处在新一轮价值投资风格的周期性起点上

市场估值持续收缩、赛道投资“造富效应”时长越来越短、上市公司巨量回购、以及监管层面一系列扬清激浊的政策举措等要素的汇聚,或酝酿出市场投资风格的再平衡,基于基本面深度研究之上的价值成长投资风格将迎来持续回暖的顺周期。站在这样的位置,林鹏对中长期投资回报非常乐观,正如他所坚信的,冬渐逝,春已至,所有的...