美股七巨头降温,AI引领的技术革命如何走? |【经纬低调分享】
务实不是片面悲观,而是在认同眼下环境挑战(Beta)的前提下,仍以积极的心态寻找好的价值投资和提高自身能力的机会(Alpha)。从许多二级市场的资深参与者角度,不少有经验的基金经理觉得今年的市场更像2012-2013年的市场,在经历了中国增长放缓、估值巨幅调整后,外资撤出市场,当时中国内部有好公司有alpha、体量不大,外资参...
中欧多资产团队:挖掘策略“富矿”,追索时代的“alpha”答案
他说,资产配置的核心在于分散化,通过寻找多元化的收益来源,利用不同收益来源间的低相关性,在不影响收益的情况下降低组合整体风险。在资产配置层面,中欧基金的多资产及解决方案投资团队通过在现有的资产世界里,分离、筛选出更多不同风险收益特征、不同相关性的策略,为组合投资提供原料。更多的策略,更聪明的配置,...
当下大宗商品怎么看?机会跌出来了吗?
市场估值过高且集中度过高,使得任何低于预期的表现都会引发市场剧烈波动。巴菲特的减持行为也反映了对市场估值过高的担忧。3、英伟达作为市场的核心资产,其股价在2023年充满预期,但高杠杆的存在使得市场风险增加。未来的市场表现将取决于英伟达及其相关产业链的表现。不过呢,听说隔壁老王突然很开心,他满仓的大A;而他的...
西岸随笔:AI是泡沫吗?
务实不是片面悲观,而是在认同眼下环境挑战(Beta)的前提下,仍以积极的心态寻找好的价值投资和提高自身能力的机会(Alpha)。从许多二级市场的资深参与者角度,不少有经验的基金经理觉得今年的市场更像2012~2013年的市场,在经历了中国增长放缓、估值巨幅调整后,外资撤出市场,当时中国内部有好公司有alpha、体量不大,外资参...
对话华夏基金陈斌:“A拆A”活跃背后,中国股市的中等公司陷阱 | 牛...
陈斌:我们用过不同的卡标,早先卡过50亿市值以内的,后来也卡过100亿市值以内的,实际上卡到150亿市值这个结论也同样成立。实际上可以把它当做一个连续的分布,不论是美国、香港还是其他市场,这些公司的分布都是一个近似幂律分布的状态。但中国市场,我们排布下来,发现是一个近三角形,也就是中间这个部分隆起...
Bill Ackman万字访谈全文:AI让投资变得“危险”,承受不起亏损就别...
▲从沃伦·巴菲特身上学到的一件大事是,投资需要克制情感,培养对市场波动的免疫力,不要让情绪影响投资决策(www.e993.com)2024年9月10日。全文如下:任何东西的价值,是你在其生命周期内可以取出的现金的价值LexFridman00:36在你关于金融和投资基础的演讲中,你提到了一本书,本杰明·格拉姆的《聪明的投资者》,这本书对你的生活产生了影响。
能用量化的思维来解读巴菲特吗?
尽管关于巴菲特投资理念的文章很多,但很少有严格的实证分析来解释他非凡的业绩表现。2019年,AQR公司的AndreaFrazzini、DavidKabiller和LassePedersen发表的一篇标题为《Buffett’sAlpha》的论文,就试图用实证研究的方法,来解构巴菲特多年来显著的投资回报。这篇学术论文发布后获得了相当高的关注,并广泛地被《...
艰难的处境下,台积电终于等来了巴菲特
结论在我看来,巴菲特带领伯克希尔-哈撒韦公司投资台积电,是对台积电乃至整个半导体行业长期未来的确认和信任票。正如我在这篇文章中所指出的,半导体行业已不再是2000年那种过度周期性的行业,当时该行业仍高度依赖个人电脑和汽车需求。我重申我对VanEckSemiconductorETF的买入建议,并认为它是那些希望在市场起落中建立和...
卖出苹果并回购伯克希尔-B才是巴菲特的最优选
结论对伯克希尔来说,苹果是一项很好的投资,但这并不意味着继续持有是最好的主意。当伯克希尔入股苹果时,苹果股价非常低,但如今情况变了。现在,苹果的价格相当昂贵,这使得它成为一种糟糕的投资。与此同时,如果考虑到其持有苹果的股份、其他股票头寸和大量现金储备,伯克希尔目前的股价相当便宜。伯克希尔已经表明,...
苹果、伯克希尔的年度信函和巴菲特主义
年度伯克希尔(BRK.A.US)信函的发布已成为市场的重大事件。并且有充分的理由,尤其是在像我们这样的不确定时期。这篇文章的主题非常简单——苹果(AAPL.US)是一个典型的例子,说明了巴菲特主义的基石。伯克希尔年度信函只是重申了我们的原因。对于永恒的投资智慧,它仍然是一个持续的体现,并将在未来许多年保持如此。