从分解到整合:整合信息分解框架|周日直播·因果涌现读书会第四季

传统对时间序列的因果分析都是从单因到单果,比如格兰杰因果检验,分析的是某一变量的时间序列对另一个变量是否存在因果关系,本质上是在计算信息论里的转移熵。但是,当研究对象有更多的变量,我们便需要工具能够分析多因到多果的过程,即下式所表示:其中Xi表示第i个变量在t时刻的取值,Yi则表示它在t+1时刻的取值。这...

人民币温和升值创造政策加力新契机

首先,在检验结汇量对人民币汇率的格兰杰因果关系时,滞后1至4期的所有p值均大于0.1,表明结汇量并未显著引起人民币汇率的变化。这意味着结汇量的波动无法有效预测人民币汇率的走势。其次,人民币汇率对结汇量的格兰杰因果关系在滞后2至4期时具有显著性,尤其是在滞后3期时,p值为0.049,低于5%的显著性水平。这表明在...

离岸人民币利率探究|离岸人民币_新浪财经_新浪网

实证分析结果显示,“南向通”开放前,CNY债券利率仅对CNH债券利率有趋势上的影响,但没有高频时序上的脉冲影响;但在“南向通”开放后,CNY债券利率对CNH债券利率有十分明显的脉冲传导效应,且仅需要1天时间。表7CNH和CNY债券利差脉冲时滞的格兰杰因果检验四、离岸人民币市场发展的建议(一)持续稳步推进双向开放,形...

盛松成:消费也是另一种投资?????? 消费与投资的相互促进与...

表1第(1)行的结果表明,在样本区间内,原假设没有被拒绝(P值大于0.1),即消费不是投资的格兰杰原因,总体上消费没有起到促进投资的作用。但相反的是[表1第(2)行],投资是消费的格兰杰原因,即投资在一定程度上促进了消费。表1:面板格兰杰因果检验然而,最近十年消费与投资的经验关系发生了逆转。仅使用2013年至202...

基于SPSSPRO的电力负荷与气象因子关系分析

5.结论通过使用SPSSPRO数据分析软件进行的格兰杰因果检验表明，气象要素与电力负荷有着明显的因果关系，逐小时温度、相对湿度、风速均是电力负荷变化的格兰杰原因。其中温度和相对湿度在1~5个滞后期都表现出对电力负荷的影响特征，风速在2~5个滞后期对电力负荷影响显著，表明电力负荷对温度和相对湿度的变化响应较快，...

中国石油和化工行业景气指数完善报告

评估对象本质特征和内在逻辑关联性关系,作为定量分析方法论的基础与前提,然后再通过适合的满足定性逻辑关系的定量方法得到比较正确的推断;4)概率推断原则:对具有不确定因果结论的评估对象,主要是数据关系值,应参考运用统计中概率论方法及原则推断出比较确定与可靠的结果,通常结果需要通过各种概率论的检验理论值或...

蒋飞:对张五常通胀建议的思考

我们在《中国低消费之谜》中也发现将中国居民净资产(财富)带到消费函数中,系数居然变成了负值,这与理论也相违背。并且通过格兰杰检验,我们可以发现资产收入与平均消费倾向不存在因果关系。所以我们这两篇报告结论都证明了一点,中国居民的资产或者财富对消费可能并不具有显著的影响。

投资需谨慎!投资者情绪受股市影响,股民坚持理性决策太难?

Chuang等拓展并提出了分位数格兰杰因果关系检验方法，该方法能够检验在不同分位点区间，解释变量与被解释变量间的非线性格兰杰因果关系，能够为变量之间的关系提供更全面的认识。采用国际收支平衡表中非储备金融账户的负债项和资产项分别占GDP的比重来刻画跨境资本流入和跨境资本流出，尽管跨境证券投资直接流向股市，会对...

【专题】服务实体奋楫十载 铁矿期货历久弥新

对双方的关系方向,我们通过格兰杰因果检验进行分析。使用上述数据进行检验,结果如图表5所示。当原假设为“铁矿石期货价格不是铁矿石现货价格的格兰杰原因”时,F统计量对应的P值为0.00,明显小于0.05,可以拒绝原假设。因此可以认为,在95%的情况下,铁矿石期货价格是铁矿石现货价格的格兰杰原因。而当假设为“铁矿石现货价格...

R语言EG(Engle-Granger)两步法协整检验、RESET、格兰杰因果检验|...

4、建立VAR模型、格兰杰因果检验建立VAR模型给出输出结果##$Granger####GrangercausalityH0:CPIdonotGranger-causePPI####data:VARobjectvar.2c##F-Test=5.1234,df1=2,df2=364,p-value=0.006392