央行:固定利率的长期限债券对利率波动比较敏感,投资者需高度重视...

4月24日消息，央行有关部门负责人近日对《金融时报》表示，理论上，固定利率的长期限债券久期长，对利率波动比较敏感，投资者需要高度重视利率风险。对于交易型投资者，通过加大杠杆、拉长久期，在短期价格大幅上行中可以获得更多收益，但也容易加剧市场波动，需要承担价格大幅下行出现的损失。对于银行、保险等配置型投资者...

以动态协同的金融法治观保障国家金融安全

一方面,金融科技在与信贷、理财等传统金融活动紧密结合下成为传统金融风险的放大器,大量中小金融机构的科技外包合作模式也成为金融风险的主要传导来源,可能进一步加速整个金融体系的期限错配与货币错配;另一方面,科技赋能下涌现出新的市场中介主体、金融体系中的新网络节点,其业务范畴与其他金融机构有广泛而深入的关联,由此...

央行:固定利率的长期限债券久期长,对利率波动比较敏感,投资者需要...

去年硅谷银行因为将大量存款和短期借款用于购买久期较长的美国国债与抵押贷款支持证券(MBS),短债长投、期限错配,后随着美联储加息、利率走高,债券资产价格大跌导致银行出现资不抵债和流动性危机。校对:刘榕枝

【会员观市】革故鼎新,以观后效——SLR、中央清算新规与美债市场...

头寸错配、期限错配、机构错配使得部分交易即使转为中央清算也无法冲销。中央清算交易冲销针对的是同一主体的两笔交易方向相反、期限一致的交易,实际上交易商的交易往往存在若干错配。首先,交易商在回购市场上拆出的资金量大于拆入(图1的ReverseRepo规模大于Repo规模),差额大概在1000到2000亿美元。其次,交易商作为回购...

孙天琦:流动性风险与资不抵债风险的研判

流动性风险。流动性风险是指银行实质具有偿付能力,但无法以合理成本及时获得充足资金用于偿付到期债务、履行支付义务和满足其他正常业务开展。借短贷长、期限转换是银行的核心功能之一,银行也因资产负债的期限错配而具有内在脆弱性,流动性管理是银行经营管理的一个重点。

发挥数字金融在发展新质生产力中的重要作用

另一方面,数字金融能够借助量化模型增强对金融风险的管控能力(www.e993.com)2024年11月22日。数字平台可以利用全面场景应用、AI模型进行更为准确的风险度量、产品定价和流动性管理,减少期限错配风险和流动性错配风险。同时,可以降低信息不对称,增强风险识别与管理能力。以数字金融支持新质生产力发展需把握好三个关系...

跨境融资的合规之道——以《固定资产贷款管理办法》为引刍议跨境...

与《固贷暂行办法》相比,《固贷办法》不仅合理拓宽了固定资产贷款的用途及贷款对象范围,满足信贷市场实际需求;而且明确了贷款期限及展期要求,引导商业银行有效防范贷款期限错配风险,进一步优化贷款结构;同时放宽了受托支付的标准、支付时限要求及简化审核流程,提高了受托支付实操的灵活性;此外,还将《项目融资业务指引》...

近期又一家美国银行破产倒闭,这一轮金融风险暴露与2008年有何异同...

第一,资产负债结构存在严重的期限错配。一方面,投资银行可以通过发行期限为3至9个月不等的资产支持商业票据(ABCP)进行融资;另一方面,投资银行也可以通过到期日更短(通常为隔夜)的债券回购市场(repo)融通资金。然而,过分依赖短期货币市场,使得投资银行的资产负债结构出现严重的期限错配。表3是雷曼兄弟公司2007年末的资产...

王蒙徽同志在全省奋力推进中国式现代化湖北实践大会上的讲话

当前发展中面临有效需求不足、产能过剩,重要原因在于供需错配和动力转换不够,必须以精准满足需求来推动供给侧结构性改革。三是互联网技术提供了新条件。互联网的快速发展带来生产组织方式的变革,为搭建供应链平台“天网”、推动供需对接创造了可能。比如,小米公司运用互联网的思维和方法,把超大规模市场优势和超强生产能力...

赵建:后工业化、中国制造业升级与商业银行转型——问题、机理与对策

制造业升级需要的资金有两个特征,一是风险大、收益高,二是期限长、耐性强。因此,这对银行的负债端或资金使用端有不一样的要求。首先,需要有风险偏好更高的来源资金,很显然商业银行的表内负债很难符合这样的要求。虽然从单笔业务来看,是贷款创造存款,但是从总的资产负债生成关系来看,在流动性和错配约束下仍然是...