考后整理:2024年中级经济师金融考点速递(11月17日上午场)

第8章金融资产定价30.夏普比率31.Fama-French三因子模型32.套利定价理论33.资本资产定价模型的公式34.贝塔系数35.财务倍数模型36.股票估值37.金融远期与金融期货的对比第9章-中央银行与金融调控38.中央银行的性质与职能39.中央银行的业务40.货币政策的基本特征41.货币政策目标42.货...

如何应用金融模型进行投资分析?这些模型有什么实际应用和局限性?

然而,该模型假设市场无摩擦且波动率恒定,这在实际市场中往往难以满足。套利定价理论(APT)套利定价理论(APT)是一种多因素模型,认为资产的回报是由多个系统性风险因素决定的。APT的公式为:\[E(R_i)=R_f+\sum_{j=1}^n\beta_{ij}F_j\]其中,\(F_j\)是第\(j\)个风险因素...

如何为外汇期货定价?这种定价模型有哪些影响因素?

首先,最常用的定价模型之一是利率平价理论(InterestRateParity,IRP)。该理论认为,两种货币之间的远期汇率应当反映两国之间的利率差异。具体来说,如果一国的利率高于另一国,那么该国货币的远期汇率应当低于即期汇率,以补偿投资者在低利率国家持有货币的机会成本。另一个重要的定价模型是无套利定价理论(No-Arbitrage...

标准债券远期期现套利交易的实证研究

无套利定价是远期、期货等金融衍生品合约定价的重要理论方法,它来源于经济学中的“一价定律”,即两种金融资产,如果未来任意时点的现金流完全相同,则它们的现值必然相同,否则投资者就可以通过卖出现值较高的资产并买入现值较低的资产来实现无风险收益。理论上,如果在现货市场买入可交割券,同时通过远期合约在远端卖出,投...

2025年广东财经大学金融硕士研究生招生目录已公布

7.资产定价理论资本资产定价模型(CAPM),套利定价模型(APT),CAPM与APT的比较。8.资本成本贝塔(β)的估计,加权平均资本成本(WACC),公司资本成本与项目资本成本。9.有效市场假说有效资本市场的概念,有效资本市场的形式,有效市场与公司财务。10.资本结构与公司价值...

跨期价差系列专题一:理论定价与影响因子

(1)净基差理论定价从净基差的理论定价的角度出发,现券利率在3%上下波动的时候,CTD券容易发生切换,国债期货的交割期权价值增大,远月合约到期时间更远,的期权价值会明显高于近月合约交割期权价值,带来净基差差值中枢上行,进而影响跨期价差容易出现上行(www.e993.com)2024年11月24日。历史上在2015-2016年、2020年、2021年,在曾出现10年期国债利率在...

基于利率平价理论的美元人民币掉期点定价模型及回归交易策略

文章使用存单、国债、IRS等多种市场利率形成单一货币的综合收益率,结合利率平价理论对美元人民币1年掉期点进行定价,并基于定价结果,假设实际值围绕“公允值”宽幅震荡并最终收敛,制定相应的交易策略。该策略取得了非常稳健的回测业绩表现,且其有效性得到实盘验证,具有较高的实操价值。

热门| 最优投资决策:理论、模型和算法

本书的最优资产组合问题是在金融范畴内、概率统计的框架和方法论下讨论的,因此第1章简要介绍本书涉及的概率统计的一些基础知识,以及资本资产定价和套利定价模型。从第2章开始由浅入深地展开本书的主要内容,首先从介绍马科维茨经典的均值–方差最优资产组合理论开始。

浅析原油内外盘套利机会

SC原油远期理论到岸价=Brent-EFS+OSP+运费+杂费。由于利用夜盘价对内外盘套利进行分析更接近实际,故将测算标的更改为SC原油夜盘远期理论到岸价。北京时间2024年3月22日2:30,Brent原油2405合约收盘价录得85.74美元/桶(来自彭博),EFS2405合约录得1.42美元/桶(来自彭博),4月巴士拉轻质原油升贴水为-0.6美元/桶(来自...

期货理论价格是如何确定的?这种定价模型如何帮助投资者做出更明智...

期货市场的核心在于其定价机制,这一机制确保了市场的有效性和公平性。期货理论价格,通常是通过无套利原理来确定的,这一原理基于市场参与者无法在不承担风险的情况下获得无风险利润。期货价格的确定涉及两个关键因素:现货价格和持有成本。现货价格是基础资产在当前市场的即时价格,而持有成本包括存储成本、保险费用、利息...