为什么说当前手握大量现金,是极为睿智的投资策略
实际上,持有现金还有一个潜在的好处,那就是能够带来心理上的安全感。当你知道自己有足够的储蓄来应对各种突发情况时,你就能以更加积极乐观的态度面对生活和工作。这种心理上的变化,往往会产生意想不到的正面影响。有趣的是,随着互联网金融的发展,“持有现金”的形式也在悄然变化。如今,我们不必将资金存放在银行...
长期收益的最佳选择
股票的价值在于投资者目前可获得的现金收益或者投资者希望目前的现金支出可在未来获得升值,这些现金流转可能源于盈利中的股利分配,也可能来源于公司资产出售的现金分配。对于股票持有者来说,未来现金流的来源就是企业盈利。在1958年以前,股票年均股利收益率总是高于长期利率。但在1958年,股票股利收益率却低于债券收益率。
“股神”巴菲特旗下伯克希尔市值突破1万亿美元,现金储备飙升至...
与此同时,伯克希尔二季度现金储备再创纪录新高,达2769亿美元,此前一季度末时的现金储备为1890亿美元。在2024年年度股东大会上,巴菲特认为,相对于股票市场上的可用资金以及世界各地的冲突,持有大量现金“相当有吸引力”。“我们很乐意花钱,但必须是(收购或投资的企业)正在做一些风险很小并且可以为我们赚很多钱的...
从现金持有动机入手,细化企业资金管理
持有现金的交易性动机,意思是企业持有现金的目的是为了保证日常经营活动的开展,成本的支付、费用的发生、员工的薪资、房租水电等,都要企业支付相应的现金,这些支出满足了企业经营过程中的基本需求。当企业的资金流转出现困难,影响这些基本支出时,将会直接威胁企业的生存。分析导致资金缺口的原因,需要考虑利润、资金以及二...
分层货币理论
以美国为例,美联储对商业银行发行准备金这种基础货币。准备金在联储的资产负债表上记为负债,在银行的表内记为资产。银行则面向公众发行存款这种私人性质的货币,记作自己的负债,其发行量远大于准备金和银行从联储或公众那里换得并持有的少量现金之和。如前所述,商业银行货币的地位低于央行基础货币。这一点的实质...
巴菲特的1800亿美元现金,将“挥杆一击”投向何处
另外值得关注的是,目前伯克希尔账目上已经有超过1800亿美元的现金储备没有进行投资(www.e993.com)2024年10月23日。巴菲特指出,到二季度末,伯克希尔的现金储备持有量可能攀升至2000亿美元。巴菲特说,“现在我们这些在台上的人,都对于怎么用这笔钱没有一个很好的想法。好多人无论什么时候都在挥动他们的棒球棒,而我们只在正确的时候去挥杆一击。”...
持有货币的机会成本是丧失潜在的投资收益
那么再考虑到管理成本基本上不会随着现金持有量增加而显著改变后,实际上最佳的现金持有量就是寻找一个机会成本和短缺成本平衡的最优点,使得现金持有量的总成本最低。换句话说,就是不高也不低的现金持有量,使得机会成本和短缺成本加起来最少。通常这意味着现金持有量能够很好地应付日常开支,并适当留有应付突发支出的...
标准债券远期期现套利交易的实证研究
应用到标准债券远期交易中,由于现金交割合约的可交割券在合约上市初期就已经确定,且在上市期间不再切换,投资者可以通过反向持有可交割券与远期合约的头寸,捕捉套利机会。(一)套利理论投资者在t0时刻建立套利头寸,此时标准债券远期合约的价格为Ft0,对应一揽子可交割券的价格为Pt0,1、Pt0,2;在T时刻,分别以FT和PT...
...这个观点被认知到,就是下一波牛市的形成,这类核心资产成为最佳...
总的来说,在高质量增长阶段,投资者可以考虑稳定的高ROE和高自由现金流比例的各行业细分龙头。如果投资者愿意承担更多风险,可以围绕国产算力、具身智能新兴产业来做标的的选择。张夏从业证书编号:S1090513080006来源:投资作业本Pro作者王丽更多大佬观点请关注↓↓↓本文来自华尔街见闻,欢迎下载APP查看更多...
读书笔记丨经济学原理:产品市场和货币市场一般均衡理论(IS-LM模型)
由鲍莫尔??托宾提出,该理论认为人们持有货币犹如持有存货,一方面,随着收入增加,需要有更多的货币从事交易;另一方面,随着利率的提高,人们持有货币的成本会上升。因此,货币的交易需求会随着收入的增加而增加,而随着利率的上升而减少,用公式表示如下:其中,tc为现金和债券之间的转换成本;y为人们月初取得的收入;r为利率。