债券溢价是什么?债券溢价的原因有哪些?

当市场利率低于债券票面利率时,债券就可能出现溢价。这是因为投资者预期从该债券获得的利息收益高于市场平均水平,因此愿意支付更高的价格购买。市场供求关系也会影响债券溢价。如果市场对某一特定债券的需求旺盛,而供给相对有限,投资者为了获得该债券,可能会竞相抬高价格,从而导致债券溢价。债券的信用评级提升也可能引发...

金元顺安金通宝货币市场基金更新招募说明书

50、摊余成本法:指计价对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价,在剩余存续期内按实际利率法摊销,每日计提损益51、影子定价:为了避免采用“摊余成本法”计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离,从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果,基金...

中国平安人寿保险股份有限公司投资连结保险投资账户2023年年度报告

债市回顾:2023年10年期国债利率中枢2.72%,并围绕区间(2.54%～2.93%)波动;经济基本面对债市的影响回归,2023年全年债市基本由经济基本面和资金双逻辑驱动,具体分析:开年,疫后放开经济脉冲上行,但年初债券配置需求强劲,利率小幅上行;3月政策强调“不大干快上”,奠定了财政政策发力从容的大基调;4月至8月,疫后经济脉冲...

原创绿色溢价还是绿色折价?

如MacAskilletal.(2021)搜集整理了2007—2019年发表的外文文献,发现由于债券市场参与者环境偏好的存在,56%的一级市场研究和70%的二级市场研究中存在绿色溢价,一级市场的绿色溢价往往高于二级市场。学者对于绿色溢价存在的原因也进行了广泛讨论,如吕怀立等(2022)使用非金融企业发行的绿色企业债和公司债样本,发现绿...

信用债阴跌,亟需央行增加投放、呵护市场情绪

资金面边际收敛,叠加利率债流动性收缩,对流动性相对较弱的信用债冲击更大。市场对信用债索要更高的流动性溢价,导致二级高估值成交,并带动信用利差走扩。此外,前期信用利差已极致压缩至历史低位,性价比较低,导致一旦开始调整信用债情绪更差。短期来看,信用债到了关键的时候,企稳亟需央行增加投放、呵护市场情绪。央行...

深度| 券商债投资面面观

从条款来看,证券公司次级非永续债多不含特殊条款,而永续债多含有赎回、延期、利息递延权、调整票面利率等条款(www.e993.com)2024年11月18日。证券公司次级债与银行资本债的条款较为相似,但没有对投资者相对不利的减记/转股条款,整体条款属性更加温和,对投资者较为友好。对比证券公司次级非永续债(以下简称“次级债”)和银行二级资本债,目前大多数...

南方天天利货币市场基金2024年第1季度报告

本基金按照实际利率计算账面价值,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益。5.9.2声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的投资决策程序...

【中金固收·信用】长期限信用债投资价值分析

信用债收益率一般是由基准利率、信用风险溢价、流动性溢价和其他风险溢价构成。在实践中信用债一级市场一般采用可比债券估值来定价。如果同一主体目前市场上有存续相似期限的债券,那么此债券的估值收益率可以作为参考发行价格,如果同一主体没有,则可以参考信用主体资质相似且市场活跃度较高的主体同一期限的估值来进行定价。

上银新兴价值成长混合型证券投资基金2023年年度报告

此外,基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。(2)当金融工具不存在活跃市场,采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时,优先使用可观察输入值,只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以使用不可观察...

债券溢价的形成原因是什么?这种溢价对债券市场的影响是什么?

首先,市场利率的影响是关键因素之一。当市场利率低于债券的票面利率时,投资者购买债券所能获得的收益相对较高,因此愿意以高于票面金额的价格购入债券,从而形成溢价。这是因为投资者预期能够从债券中获得超过市场平均水平的回报。其次,债券的信用评级较高也可能导致溢价。信用评级高的债券违约风险低,投资者对其信心更足,...