建设银行发行2024年第二期普通金融债券和绿色债券

建设银行发行2024年第二期普通金融债券和绿色债券近日,建设银行2024年第二期普通金融债券和绿色金融债券成功定价,于10月28日正式上市。其中,3年期普通金融债发行规模210亿元,票面利率2.08%;3年期绿色金融债发行规模200亿元,票面利率1.88%。本次发行是建设银行积极贯彻国家战略部署,切实做好“五篇大文章”,优化负债...

“并购重组活跃资本市场”系列之十一:可转债支付+差异化定价 复杂...

除了支付方式的选择,在定价安排方面,思瑞浦针对不同交易方做出差异化定价,平衡了各方诉求。重组方案显示,交易的差异化定价是综合考虑不同交易对手方初始投资成本等因素,由交易各方自主协商确定,差异化定价系交易对手方之间的利益调整。具体来看,创芯微全部股权经评估和交易各方协商后作价为10.6亿元。其中,来自公司管理...

可转债支付+差异化定价 复杂利益平衡下的独特并购样本

根据重组方案,思瑞浦此次发行可转债购买资产的初始转股价格为158元/股。截至2024年11月11日,公司最新收盘价为120.19元/股。利益平衡下的差异化定价除了支付方式的选择,在定价安排方面,思瑞浦针对不同交易方做出差异化定价,平衡了各方诉求。重组方案显示,交易的差异化定价是综合考虑不同交易对手方初始投资成本等因素,...

DLS MARKETS深度解析债券市场的信用利差变化趋势

2.1.1选择信用优质的债券在信用利差扩大时,高评级债券的风险溢价相对较低,因此,投资者应优先选择信用等级较高的企业债券或政府债券。这些债券的违约风险较低,能够在市场波动中提供较为稳定的回报。2.1.2增加流动性较好的资产配置为了应对市场的不确定性,投资者应适度增加流动性较好的资产,如短期国债、优质企业债...

什么是金融市场的风险溢价,它如何影响资产定价?

为了更好地理解风险溢价如何影响资产定价我们可以来看一个具体的案例分析。假设有两个公司A和B都计划发行债券来筹集资金。公司A的信用评级很高几乎没有违约风险因此它的债券被认为是低风险的；而公司B的信用评级较低存在一定的违约风险因此它的债券被认为是高风险的。在这种情况下根据资本资产定价模型我们可以预期公司B...

国债定价锚的变化

2024年以来,中国债券市场呈现显著的牛市行情,10年期国债收益率在1月9日跌破其原先定价锚——1年期中期借贷便利(MLF)操作利率2.50%关口,一路下探,屡屡刷新2002年4月26日以来逾22年新低(www.e993.com)2024年11月19日。MLF利率对10年期国债的定价锚作用被弱化。另一方面,央行强调要以7天期逆回购操作利率为主要政策利率。7月22日开始的本轮降息...

融通增益债券C

具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括国内依法发行、上市的国债、央行票据、金融债、企业债、中期票据、短期融资券、公司债、可转换债券(含分离型可转换债券)、中小企业私募债券、资产支持证券、债券回购、银行存款及中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%...

万亿超长特别国债发行在即,如何影响债券市场?

“我们预计未来几个月政府债券的发行节奏将有所加快。”“如果每年都按1万亿元安排，则最终总的发行规模有可能高达4万-5万亿元，将远超此前历次特别国债2700亿-1.55万亿元的发行规模。”广开首席产业研究院院长兼首席经济学家连平对记者表示。连平认为，发行超长期特别国债有多重意义，有助于利好内需扩张和经济...

中证协修改券商债券执业质量评价办法 发行定价利率、负向申报质量...

中证协修改券商债券执业质量评价办法发行定价利率、负向申报质量均为扣分项指标中国证券业协会发布关于修改《证券公司债券业务执业质量评价办法》的决定,自公布之日起施行。修改后的《办法》规定,发行定价利率指标为扣分项指标,初始分为5分。负向申报质量指标为扣分项指标,初始分为2分,证券公司出现因债券项目申报...

潘功胜:国债收益率曲线存在远端定价不充分、稳定性不足问题

新京报贝壳财经讯9月24日,人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上表示,目前,国债收益率曲线作为重要的价格信号,还存在远端定价不充分、稳定性不足等问题。央行对长期国债收益率作风险提示,与市场加强沟通,是为了遏制羊群效应而导致长期国债收益率单边下行可能潜藏的系统性风险。