认清“雪球”产品真面目与真实名称,切实保护投资者权益
第一,从产品属性来看,该类产品不是固定收益产品,而是一种奇异期权。以非保本型产品为例,投资者购买“雪球”产品时,实际上相当于卖出了一份看跌期权,而发行人则买入了一份看跌期权。因此,上涨或波动率小对投资者有利,反之对发行人有利。这种类期权交易的特性决定了该类产品的底层逻辑,但与标准的看跌期权又有实质...
认清“雪球”产品的真相
首先,从产品属性来看,该类产品不是固定收益产品,而是一种奇异期权。以非保本型产品为例,投资者购买“雪球”产品时,实际上相当于卖出了一份看跌期权,而发行人则买入了一份看跌期权。因此,上涨或波动率小对投资者有利,反之对发行人有利。这种类期权交易的特性决定了该类产品的底层逻辑,但与标准的看跌期权又有实质...
Costco如何实现基业长青
仓储会员店模式决定盈利主要源于会员费,PriceClub和Costco不做广告的特点决定前期吸引客户较少,叠加商业客户数量较少,会员费总额难以大幅提升,整体利润较低。所以Costco前期以企业客户为开端将规模做大,开业之初商业会员占比高达70%。之后个人客户快速增长带动盈利能力的持续提升。1.2地区差异化:80年代美国零...
雪球产品动辄20%的高票息从何而来?券商又靠什么盈利?
3.股指期货的贴水收益。一般指数期货价会低于到期的现货价,持有期货到期一年下来会有几个点的差价收益。这是由于A股只能做多不能做空,所以很多人会通过做空股指期货来对冲A股系统性风险,导致股指期货市场空头占主导。同时买股指期货不能拿到股票分红派息的收益,所以理论上股指期货也要有一些折价。至于券商会不会亏损...
盛年时期的巴菲特如何做投资?
巴菲特做套利追求确定性,不靠消息,要等公告之后才下手,所以“许多套利类投资的毛利润看起来很低”,“在别人已经赚了9角5分后,再去赚最后的几分钱。”好在他加了杠杆,而且时间短,年化收益率才能比较好。套利类投资需要密切跟踪各项进展、公告,当时同时在做十几个或几个(视市场机会),工作量很大,所以...
深夜爆雷:上市公司买理财,也被雪球产品收割了
深夜爆雷:上市公司买理财,也被雪球产品收割了近期,一家上市公司因投资理财不慎遭遇重大损失,成为金融界关注的焦点(www.e993.com)2024年10月3日。万业企业在其7月2日晚发布的公告中透露,公司持有的雪球类理财产品出现了约5000多万元的浮亏,直接导致2024年上半年业绩预估由盈转亏,预计归属母公司净利润约为负4900万元,与去年同期盈利1.186亿元形成鲜...
万业企业第二季度预计盈转亏约5400万元 购入雪球类产品上半年浮亏...
公告显示,万业企业购入的雪球类金融衍生品标的挂钩中证500指数,盈亏情形取决于挂钩标的中证500指数的市场表现。根据财务部门初步统计,万业企业持有的雪球类产品2024年上半年累计浮亏金额5559.30万元,其中第二季度浮亏金额为3263.78万元。长江商报奔腾新闻记者注意到,2023年上半年,万业企业净利润达1.19亿元,但扣非后净利润...
雪球产品 你真的了解吗?警惕三大误区!
二是雪球产品需要缴纳保证金,个别产品撬动的资金杠杆可以高达4倍,但并非所有雪球产品的结构都带有杠杆,只要不采用杠杆,损失就只限于指数下跌幅度;三是雪球产品盈利的概率理论上大于50%,但大概率赚的是小钱,小概率会亏大钱,绝对收益最高的概率极小。券商中国记者获悉,近期有的新发行雪球产品票息高达45%,而此前大...
刷屏的“雪球”产品,对市场影响多大?
什么是敲入敲出呢?敲出,可以理解成这是把约定好的固定盈利敲出给你,合约终止;而敲入指的是合约会继续履行,但是从现在开始把后续可能产生的亏损都敲给你了,具体的盈利和亏损还要看后续标的的指数走势。我们以挂钩沪深300的2年期雪球产品为例,期初价格是3300点,约定收益20%,敲出价格是105%,也就是3465点;敲入...
雪球产品警示录,三大误解需厘清,慎用杠杆是关键
一种结构化的期权,盈亏除了挂钩指数表现之外,同时也受观察日和期限的影响;二是雪球产品需要缴纳保证金,个别产品撬动的资金杠杆可以高达4倍,但并非所有雪球产品的结构都带有杠杆,只要不采用杠杆,损失就只限于指数的下跌幅度;三是雪球产品盈利的概率理论上大于50%,但大概率赚的是小钱,小概率会亏大钱,绝对收益最高的...