国盛量化|当前转债市场的赔率与胜率——八月可转债量化月报
1)价格水平类择时指标:信用债YTM与转债YTM差值。当YTM差值较低时,说明近期权益市场承压,绝大部分转债已经跌成了偏债转债,权益所引起风险有限。当前YTM差值位于2018年起0.40%分位数的较低水平。2)期权估值类择时指标:CCBA定价偏离度。期权估值与权益走势相关程度高,因此当转债期权估值极低时,预期未来会获得...
海螺四因子可转债调仓(2024.5.18)
再去除ST债,年报非标股票,A评级以下的债,避免暴雷风险。接下来利用价格,溢价率,余额,到期收益率四因子就可以来排名选债了。1.双低就是用价格+溢价率*100,也是个经典指标,用它先对可转债进行排名,得到双低排名。2.将余额从小到大排序,得到余额排名。3.将收益率从大到小排序,得到收益率排名。那么怎么...
可转债投资回归本源
酝酿出本轮转债大幅波动的两个标志事件包括:2023年7月31日,A股首支退市可转债蓝盾转债因发行人*ST蓝盾连续数年业绩不佳,同时被出具了无法表示意见的审计报告,*ST蓝盾公司股票及蓝盾转债被终止上市。2024年5月17日,搜于特公告由于流动性不足无法兑付回售本息,搜特转债正式成为首支实质性违约的可转债。在此之前由于从...
周末要闻回顾:北向交易的实时成交额和每日额度余额的调整将于5月...
4月末,广义货币(M2)余额301.19万亿元,同比增长7.2%。狭义货币(M1)余额66.01万亿元,同比下降1.4%。;港交所:北向交易的实时成交额和每日额度余额的调整将于5月13日正式实施;财政部下周一召开超长期特别国债发行动员会。宏观经济>>>李强主持召开国务院常务会议审议通过《制造业数字化转型行动方案》国务院总理李强5...
财金视点 | 可转债市场跟踪与分析报告(2024.2.5-2.11)
与历史比较,当前纯债价值处于历史最高水平,未来远期需要防范利率上行风险;静态看,纯债溢价率处于历史第一低位,在当前利率水平下债性支撑好;转换价值跌至历史第一低位,弹性空间进一步拉大;受近两年权益市场下行、利率下行以及市场资金对转债持续高度认可的影响,转股溢价率持续处于历史高位;当前转债估值偏高,但低价转债较多...
【平安证券】债券深度报告-如何分平价交易转债?
1.1各平价区间转债余额分布较均匀可转债平价的中位数围绕91元上下波动(www.e993.com)2024年9月19日。随着权益的涨跌,可转债的平价分位点会有所变化,5%、50%、95%分位数大致在56元、91元、163元左右。在某个时间节点上,除极高平价区间、极低平价区间相对稀疏外,平价差距5-7元左右可跨一个平价区间。
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接下来利用价格,溢价率,余额,到期收益率四因子就可以来排名选债了。1.双低就是用价格+溢价率*100,也是个经典指标,用它先对可转债进行排名,得到双低排名。2.将余额从小到大排序,得到余额排名。3.将收益率从大到小排序,得到收益率排名。那么怎么综合来看呢?最简单的办法不就是把三个排名加起来,最后就得...
同花顺资讯
证监会同意旭升集团向不特定对象发行可转债注册证监会公告,同意宁波旭升集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请。央行:合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系,引导信贷合理增长、均衡投放据中国人民银行,稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系,引导信贷合...
诺安中小盘精选混合型证券投资基金招募说明书(更新)2024年第3期
3、基金资产规模过大,使基金管理人无法找到合适的投资品种,或可能对基金业绩产生负面影响,从而损害现有基金份额持有人的利益;4、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基金托管人协商确认后,基金管理人应当暂停接受基金申购申请;5、...
18只银行转债转股情况披露:转股比例不足0.01%者过半 三季度转股...
整体来看,截至今年三季度末,18家发行可转债的银行中只有江苏银行、成都银行等5家上市银行发行的可转债转股比例超过10%。其中,苏银转债转股比例已近九成,目前尚未转股金额为20.67亿元,仅为其发行总量的10.34%;苏农转债紧随其后,但转股比例也尚未过半,未转股余额占比为51.54%;成银转债转股比例排名第三,未转股余额占...