美债收益率会再度挑战5%么?

(3)从长债持有者的结构上考虑,在海外需求难以加速扩张的情况下,美国国内持有人的压力在增大;同时,长债传统意义是低波动律资产,而目前的债市意外出现波动率上升,导致阶段性抛售的可能性也在增大。因此,这些投资者认为10年期美债收益率仍然可能持续上行。首先,10年期美债收益率可以简单分解为“自然利率+长期通胀中枢...

中国、日本、英国、俄罗斯持有的美国国债变化

2023年10月末,美国国债的外国投资者中,第一大持有者是日本(10982亿美元,比上年末上升2.1%),占外国投资者持有美国国债的14.5%,第二是中国(7696亿美元,比上年末下降11.2%),占外国投资者持有美国国债的10.2%。中国持有美国国债占美国未偿国债总额的比重,最高点是2010年末,占8.6%,2022年末,占2.8%。历史上,中...

美债最大“接盘侠”诞生,疯狂买走70%美债,并非日本、英国

英国作为第三大美债海外持有者,其持仓相对稳定在约7000亿美元水平,但在全球美债持有比例中的份额却随着总规模的扩张而下降至23.5%,从峰值时的30%滑落,揭示了国际投资者对美债配置的相对淡化趋势。再说美联储这边,从2022年开始,美联储这边已经减持了1.3万亿美元的美债,可以说是抛售美债最多的机构。那既然如此,到...

加仓力度创去年12月以来月度最高,6月中国缘何对美债“青睐有加”

在他看来,随着7月起美联储释放降息信号令10年期美债收益率跌至3.91%(美债价格走高),在6月加仓美国国债的国家均收获相当可观的抄底美债收益。也有华尔街投资机构认为,不排除6月中国所增持的119亿美元美国国债里,相当比例是期限6个月以内的短期美国国债。究其原因,一是受美联储维持高利率影响,期限6个月以内的...

外债仅8万亿!美债风险被夸大?英日再买467亿,中国为何偏抛售?

从公开数据来看，美债中外资持有的比例约为23.3%，规模在8.09万亿美元左右。虽然这个数额相对于美国的经济规模和财政实力来说并不算太大，但是也不能忽视其中的风险。毕竟，如果美国政府无法按时偿还债务，那么这些外资债权人可能会面临巨大的损失。此外，随着全球经济形势的变化和不确定性增加，外资债权人对于美债的...

2月中国减持227亿美元美债:对冲美债价格下跌风险,储备资产多元化...

作为衡量海外需求的指标,由外国央行等机构通过一级交易商或经纪商参与竞标的间接竞标者(IndirectBidders)获配比例达到74.7%,为2023年2月以来的最高值,仅仅略低于历史最高纪录(www.e993.com)2024年11月18日。究其原因,此次发行的20年期美国国债中标收益率达到4.818%,创下历史第二最高值,呈现较高的持有到期策略收益回报。

人民币地位上升,仅次于美元了!现已成为全球第二大货币

比如持有美债非常多，如果美国不讲信用，那么这些美债会渐渐变成废纸。美国现在确实没有能力还到期的美债。这些国家花费花了大量外汇购买的美债不但不能够获得收益，反而会损失一笔巨额财富。美国为了应对通货膨胀而不断加息，企图回收市场上流通的美元。这会导致其他国家的货币转成美元进入到美国，导致其他国家货币缩水出现...

全球资本市场巨震,人民币“狂飙”拉升,股市、债市怎么看?

套利者往往利用汇率波动来获取利润,自去年以来,人民币与日元的汇率保持了高度相关性,由于这两大亚洲货币都是低息货币,二者就成了套息交易中的融资货币。当日元对美元上涨的时候,交易者们评估手中的头寸,可能会减少对美元资产的持有比例,增加对亚洲货币资产的投资,实现不同市场下的利润最大化。

近期又一家美国银行破产倒闭,这一轮金融风险暴露与2008年有何异同...

MBS的评级较高,看上去安全性仅次于美国国债。由于证券化产品过于复杂,很多机构投资者对证券化产品的定价缺乏深入了解,完全依赖产品的信用评级进行投资决策。最终的结果是,证券化产品偏高的信用评级导致机构投资者的非理性追捧,导致信用风险的累积。表1是Greenlaw等(2008)对于金融机构持有次级抵押贷款支持证券情况的估算[3]...

美国“婴儿潮”一代:年轻时享受“股票牛市”,退休了遇到“高债券...

Mullooly表示，当美债收益率为2%时，持有40%的债券、需要5%总体回报的人必须从股票中获得至少7%的回报。然而，标普500指数的收益率约为1.6%。但随着美债收益率突破4%，就像现在一样，同一个人持有股票比例即使不到60%，仍然有很高的机会从投资组合中赚取5%的收益。现在债券看起来是更好的选择，保德信金融集团...