同业存单标准利率互换在银行负债管理中的应用分析

若商业银行计划在未来发行同业存单,同时担心利率上行提高负债成本,可通过叙做一笔名义本金为需要对冲敞口金额、方向为远期支付固定利率收取挂钩PrimeNCD_3M浮动利率的同业存单标准利率互换交易进行套期保值,以降低利率上行带来的冲击。具体而言,假设某商业银行拟于2024年1月16日发行期限为3个月的同业存单,金额50亿元人民币;...

利率互换:构建期差策略,年化收益率最高 5.97%

利率互换:构建期差策略,年化收益率最高5.97%快讯摘要利率互换收益率曲线非平行移动,其期差策略可赚取利差收益,构建方法分三步,还可通过两种策略构建有效期差策略,但存在风险点。快讯正文利率互换期差策略:赚取利差收益的有效途径利率互换收益率曲线并非平行移动,各期限收益率变化不同,导致曲线形态改变。

对冲基金:运转利率互换市场流动性的新动力

金融机构之间新达成的,以FR007、Shibor_ON和Shibor_3M为参考利率的,期限在5年以下(含5年)的人民币利率互换交易,凡参与主体、合约要素符合上海清算所有关规定的,均应提交上海清算所进行集中清算。”其中,集中清算过程包括但不限于:要素匹配、

2024年上半年利率互换市场回顾与展望

上半年，利率互换市场收益率整体呈下行走势。至6月末，作为成交主力的1年期及5年期FR007互换利率分别降至1.8363%和1.9638%，分别较年初下行16BP和35BP，收益率创2020年6月以来新低。在市场收益率下行的总体走势下，其间也出现了阶段性的震荡及反弹走势，具体可以分为六个阶段：1.年初至1月下旬（2024.1.2...

利率走廊收窄,利率互换“桥梁”作用日益凸显

债券收益率=同期限互换利率+资产互换利差(AssetSwapSpread)资产互换利差有几个主要的成分,回购市场、资产负债表成本、流动性溢价、信用利差等。上述各个环节体现短端利率向长端、向实体传递的过程,这种资金传导的推动力就是实践中存在的各种利差,而一个定价清晰透明的利差可以使得资本市场和实体经济的参与者更好的...

IPOR:DeFi中的利率互换协议龙头,会成为下一个"Pendle"吗?

智能合约这个概念相对更好理解,即根据IPOR利率和AMM定价创建市场参与者和流动性池之间的衍生合约,约定好各类规则,如费率、到期时间、利益相关方等,并在合约结束时分配相应的收益(www.e993.com)2024年11月26日。总体来看,IPOR指数提供基准利率,AMM流动性池提供利率互换对手方和场所,智能合约保证一切自动有序执行,一个DeFi世界里的利率互换产品已经完...

...间同业拆借中心标准利率互换交易规则》的通知。合约采用收益率...

的通知。合约采用收益率报价方式，单位报价量为1000万元人民币，单位变动点设为0.0001%即0.01B财联社11月24日电，全国银行间同业拆借中心发布《全国银行间同业拆借中心标准利率互换交易规则》的通知。合约采用收益率报价方式，单位报价量为1000万元人民币，单位变动点设为0.0001%（即0.01BP）。

固定收益部利率互换(IRS)市场周报

固定收益部利率互换(IRS)市场周报华泰证券(19.130,-0.18,-0.93%)股份有限公司武磊,李挺全球金融市场概述美国两党达成协议解决“财政悬崖”问题,全球riskon。12年12月31日以来,S&P500指数上涨4.96%;美国10年期国债收益率上行16BP;德国10年期国债收益率上行29BP;意大利10年期国债收益率下行35BP。大宗商品方面...

固定收益研究利率互换监测周报:利率互换观点,进一步向上变陡是大...

FR007利率互换利率曲线出现小幅“平行”下行,各期限均出现3bp-4bp的回落;Shibor3M利率互换则呈现“平坦化”,中长端出现不同幅度的下跌,但是短端却出现了“惯性”上涨,使得互换曲线以1年期互换为轴心平坦化。交易观察基准利率——FR007震荡回落,趋势水平回归3个月均值;Shibor3M微幅上扬,趋势仍平稳。FR007本期...

保险机构利率互换上限为季末固定收益10%

保监会20日发布《关于保险机构开展利率互换业务的通知》,明确保险机构开展利率互换业务,应以避险保值为目的,不得用于投机,且名义本金额不得超过该机构上季末固定收益资产的10%。分析人士指出,通知明确相应投资条件后,参与利率互换业务的保险机构将扩容,这有助于保险资金管理利率风险和稳定收益,改进保险资金资产负债管理...