波动率交易:告别盲目预测,从做波动概率策略开始!
计算方法是,将期权的市场价格代入布莱克—斯科尔斯期权定价理论模型(以下简称B—S模型),反推出来的波动率数值。计算和比较这两种波动率,就可以在预测标的金融资产的波动率方面对投资者有所帮助,这对决定当前期权的价格有着至关重要的作用。波动率最主要的一个特征就是均值回归特性,具体表现为波动率在一定周期内总是...
好学,力行,知耻;不惑,无忧,无惧 | 王耀璟助理教授在北京大学经济...
三个锦囊,随你们天涯海角去。多年后你也许已经记不起布莱克-斯科尔斯公式怎么写,但希望你依旧记得今天胸膛里这颗赤诚的心。愿你怀揣不变的赤诚之心,不断踏进不同的河流。不惑,无忧,无惧。归来时,仍可像以前一样,在湖边发个呆,打个盹。再拉上几只猫,让它们排排坐在石头上,听你分享人生感悟。哦不对,...
最顶级的数学游戏,仅用一个方程式,产生了4个数万亿美元的产业
为了描述股票价格随时间的变化,布莱克、斯科尔斯和默顿使用了一个改进版本的巴舍利尔模型,就像索普一样。这表明我们预期股票价格随时都会随机移动,加上一个总体趋势上升或下降,即漂移通过结合这两个方程,布莱克、斯科尔斯和默顿提出了金融领域最著名的方程式,布莱克-斯科尔斯公式/默顿(TheBlackScholes/Mertonformula)...
金融市场难以预测的数学根源|巴伦读书会
亿万富翁、投资家沃伦·巴菲特(WarrenBuffett)曾警告:“布莱克–斯科尔斯公式在金融领域已近于神圣……不过,如果将该公式应用在较长的时间段,那么就有可能会导致荒谬的结果。平心而论,布莱克和斯科尔斯想必是明白这一点的。但他们忠实的追随者们可能忽略了他们俩在最早公开这个公式时所附带的警示说明。”《谁在掷骰...
最著名的金融公式——布莱克-斯科尔斯公式
布莱克-斯科尔斯公式是布莱克-斯科尔斯偏微分方程的一个解,给出了下面的边界条件(方程.4和5),它计算了欧洲看跌期权和看涨期权的价格。也就是说,它计算的是在未来预定日期以预定价格购买或出售某些基础资产的权利的合同价格。在到期日(T),欧式看涨期权(C)和看跌期权(P)的价值分别为:式4:欧式看涨期权的价格...
清华大学程剑锋教授会见诺贝尔经济学奖获得者迈伦 斯科尔斯教授
迈伦·斯科尔斯教授,作为诺贝尔经济学奖得主,其在金融学领域的贡献备受认可(www.e993.com)2024年9月17日。他的布莱克-斯科尔斯期权定价公式,为金融新产品的开发提供了重要的思想方法,极大地推动了金融市场的繁荣与发展。在会见中,两位教授就当前人工智能与不确定性,全球金融市场的形势、科技创新对产业发展的推动作用以及未来学术研究的趋势等话题进行...
注会《财务成本管理》:布莱克-斯科尔斯定价模型
第一个公式:期权价值(C)=股票价值(S)—执行价格的现值(PVK)。将等号后面的每个数分别加上N(d1)、N(d2)就得出上面的公式。第二个公式:前提你要知道大S和小S,而且小S结婚了,而大S还没有,这些大家应该都知道吧?由于带根号的那两个字母总是在一起,所以我们把他们想象成一对情侣,In是沙发PV(K)是未来的现...
期权交易中如何进行期权价值的评估
为了更准确地评估期权价值,交易者通常使用期权定价模型,如布莱克-斯科尔斯模型(Black-ScholesModel)。该模型考虑了上述所有因素,通过复杂的数学公式计算出期权的理论价格。然而,实际交易中,市场情绪和预期也会对期权价格产生影响,因此模型计算结果需要结合市场实际情况进行调整。
一个价值“十万亿”的公式
为表纪念,这个公式以二人名字命名,即著名的布莱克-斯科尔斯公式。LTCM的创始人是被誉为能“点石成金”的华尔街“债券套利之父”梅里韦瑟,早期曾就职于华尔街的著名投资银行所罗门兄弟公司债券部门,离开后创立了LTCM。
诺贝尔经济学奖得主斯科尔斯在上海:金融AI还在胚胎期,因为数据...
在金融衍生产品定价理论及金融市场风险管理领域,这两位教授与已故经济学家费希尔·布莱克(FisherBlack)教授都作出了杰出贡献及前沿性研究。因此,以他们名字命名的“布莱克-斯科尔斯”期权定价公式,已成为金融机构设计金融新产品的核心工具之一。有人说,金融是金钱的游戏,也是数字的游戏。在斯科尔斯看来,机构通常只有10%...