如何通过期权复制期货策略?这种策略的风险和决策如何评估?
期权复制期货策略的核心在于利用期权的组合来模拟期货合约的收益结构。具体来说,投资者可以通过买入看涨期权和卖出看跌期权(或反之)来构建一个合成期货头寸。这种策略的关键在于选择合适的期权行权价和到期日,以确保组合的收益曲线尽可能接近期货合约的收益曲线。例如,假设投资者希望复制一个多头期货头寸,他们可以买入一...
最全的期权无风险套利操作指南,巴菲特也在用
看涨期权价差上限关系是指,较高执行价格与较低执行价格之差的贴现值(视为组合A),应当大于或等于较低执行价格的看涨期权价格与较高执行价格看涨期权价格之差(视为组合B)。看跌期权价差上限关系是指,较高执行价格与较低执行价格之差的贴现值(视为组合A),应当大于或等于较高执行价格的看跌期权价格与较低执行价格看...
详细揭秘!期权现代定价模型
对于欧式看涨期权(CallOption),Black-Scholes公式为:C(S,t)=S0N(d1)??Ke??r(T??t)N(d2)对于欧式看跌期权(PutOption),Black-Scholes公式为:P(S,t)=Ke??r(T??t)N(??d2)??S0N(??d1)其中:d1=ln??(S0/K)+(r+12σ2)(T??t)σT??td2=d1??σT??t$S_...
期权复制原理怎么理解
期权复制原理是金融衍生品领域的一个重要概念,它涉及到如何通过使用其他金融工具来模拟或复制特定期权的行为。这一原理的核心在于,通过构建一个与目标期权具有相同收益结构的组合,投资者可以在不直接购买期权的情况下,实现类似的投资效果。期权复制通常涉及两种主要策略:Delta对冲和静态复制。Delta对冲是一种动态策略,它...
基于雪球期权的复制对冲原理构建投资策略
中金公司研究部策略分析师张巍瀚:新一轮政策下的市场空间开播时间|10-0415:00中国银河证券策略首席分析师杨超:政策对后市涨势影响几何?开播时间|10-0316:00中信建投证券首席策略陈果:与世界一起,重估中国资产开播时间|10-0715:06对话张瑜:政策底明确,未来两种大推演!开播时间|10-...
合成期货,交易策略应用分析
简单来说,在不考虑无风险利率的情形下,上述公式可以简化为:C+K=P+S,再把等号两边的项目调整移项,公式就变成:S=K+C-P,也就是买入行权价为K的看涨期权,卖出行权价为K的看跌期权,再加上数量为K的资金,就可以复制出标的资产S(www.e993.com)2024年10月23日。但是,数量为K的资金,加上买入看涨期权,以及卖出看跌期权,所需资金较多,有没有...
新湖瑞丰:期权定价原理——复制与无套利
正是基于无套利这一原则,我们可以推导出期权定价用到的著名的BS公式,当我们对冲掉了所有的风险之后,我们能够得到的收益就应当是无风险利率对应的收益。也正因为如此,期权的价格与标的未来的走势无关。
深入了解奇异期权以及收益原理(二)
5.买卖权可选期权这种期权持有权在未来某一天选择期权种类,是选看涨期权还是看跌期权。就像跨式组合期权,却很便宜得多。因为买卖权可选期权的持有人做过选择以后,只拥有一种期权,而跨式组合持有人同事买入和看跌期权直至到期日。路径依赖期权1.平均利(汇)期权,平均价格期权或亚式期权...
双创类金融期权合成期货应用研究
随着创业板ETF期权、科创50ETF期权、科创板50ETF期权的陆续推出,填补了国内场内交易所在双创类指数衍生工具方面的空缺,但双创类股指期货尚处于空缺状态。本文采用期权合成期货多空头组合,复制双创类小股指期货工具,通过期权平价公式验证双创类金融期权合成期货应用策略的效果。
论实物期权估价法在企业并购中的运用
在这种情况下,期望报酬率应符合下列公式:期望报酬率=上行概率×上行时收益率+下行概率×下行时收益率根据该原理,在期权定价时,先求出期权执行日的期望值,然后用无风险利率折现,即可得到期权现值。(4)由以上原理,可以建立单期二叉树期权定价模型:C0=[(1+r-d)/(u-d)]×Cu/(1+r)+[(u-1-r)/(u-d)...