资本市场迎来第三个“国九条”,会有第三次“大牛市”吗?

从2004年1月31日、2014年5月9日“国九条”发布后的A股走势来看,两次“国九条”发布时间市场均处于中长期低点,例如,2004年1月31日沪指点位在1600点左右,3年多之后沪指突破了6000点大关;2014年5月9日,沪指点位在2000点左右,仅仅1年之后沪指突破了5000点大关。▲2004、2014年“国九条”发布后沪指的涨跌幅...

中国量化发展史(2002-2021)|债券|康晓阳|etf|私募基金|公募基金...

股指期货上市之后,量化基金终于拥有了对冲工具,Alpha策略(也叫中性策略)才真正有了大展拳脚的空间。2010:股指期现套利开始2010年4月16日,沪深300股指期货上市交易。股指期货上市第一年始终处于比较高的升水率,这给期现套利提供了很好的空间。升水率的意思是期货价格相对于现货价格贵多少,从上图可以看出2010年全年...

沪深300指数期货

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2004年理查德丹尼斯访谈(中英)

为了解除他的神秘性，《股票和商品》的撰稿人阿特??柯林斯2004年10月在芝加哥的耀西餐厅和理查德??丹尼斯有过交谈。问：现在的交易环境和你过去赚钱的时代比，有什么不同？丹尼斯：现在比过去难10倍。应该如此。市场工作就是让系统交易者出轨。有些人可以赚钱，但不会长久。问：为什么？丹尼斯：因为和15年或20年...

如何看待股指期货贴水缩小

股指期货贴水缩小，股指止跌回升，收出较长的下影线，可以解读为新增抄底资金在买入股指期货，可能意味着A股下跌的空间已经不大。另外，蓝筹股具备投资价值，现如今明显有资金进场加仓金融衍生品，也对A股后期走势起到支撑作用。以比较有可比性的沪深300指数期货4月交割的合约（以下简称“IF2004”）来看，3月16日IF2004...

从六方面看股指期货与A股市场波动性关系

前面部分的样本空间为沪深300指数期货推出日2010年4月16日到2015年4月17日,即IF1504合约的到期日(www.e993.com)2024年11月25日。2015年4月16日,中金所又推出了上证50指数期货和中证500指数期货,前部分样本空间排除了两个新的股指期货品种对现货市场的影响,同时,在2015年股灾期间沪深大幅下跌行情中,中金所采取监管措施,限制了股指期货市场的流动...

股指期货成交持仓龙虎榜(1/2)

合约:IF1803交易日:20180102成交量排名持买单量排名持卖单量排名名次会员简称成交量比上交易日增减名次会员简称持买单量比上交易日增减名次会员简称持卖单量比上交易日增减1海通期货2591101鲁证期货9551021中信期货2004502中信期货248862国泰君安778422上海东证99363国...

清算危机:当量化撤退在拥挤时

自2004年中国第一只量化基金产品--光大保德信量化核心出现后,量化开始在中国生根发芽。2010年IF(沪深300股指期货)上市后,量化机构开始有了趁手的工具这才得以迅速发展。而疫情之下的20、21年更是让中国的量化机构一时风头无两,甚至于为了追求交易的高频、策略的完备,头部机构甚至开始了“军备竞赛”。

A股“章鱼哥” 期指大户持仓透露玄机

而国泰君安、海通期货对股指期货的持仓主要表现为净多单。国泰君安、海通期货分别持有IF2004合约净多单1088手、1190手;分别持有IH2004合约净多单759手、811手。方正中期金融衍生品高级研究员彭博表示,中信期货和国泰君安近期在持仓上有一定分歧,国泰君安期货等整体呈现空单减仓,多单增仓,中信期货整体表现为空单持仓...

量化投资发展史:野蛮、乱象、科学_澎湃号·湃客_澎湃新闻-The Paper

IF(股指期货)推出的头几年,市场上流传着无数传说。刚毕业的大学生写出的量化模型,3年能赚5000倍;基金经理死活不肯对外募资,生怕泄露了自己的惊人业绩;看开盘前30分钟股指走势,涨就买,跌就卖,收益照样可观……这样简单追涨杀跌的策略能够横行,本质在于相信价格的上涨和下跌具有持续性,这在海外已经被总结为动量策...