入行必知:证券公司最主要的九大业务,你知道吗?
证券保荐是发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券,依法采取承销方式的,或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的,应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐机构。五、证券自营业务证券公司以自己的名义,以自有资金或依法筹集的资金,为本公司买卖证券获取营利。证券公司开展自营业务,或者设立子公司开展...
时隔7年 券商两类子公司迎新规
券商两类子公司的前身为券商直投业务。2011年,证监会颁布《证券公司直接投资业务监管指引》,明确证券公司可以开展直投业务,但对“保荐+直投”模式亮出红牌。2016年12月底,中证协发布《证券公司私募基金子公司管理规范》和《证券公司另类投资子公司管理规范》,原有的《证券公司直接投资业务规范》废止。此后,券商另类子...
特瑞斯成首个北交所IPO对赌背后: “保荐+直投+对赌”模式兴起?
“这主要是为注册制探索更为灵活的证券公司投资与保荐业务协同机制,提升证券公司服务实体经济的能力。”周运南称,同时也是考虑到北交所未来新股均来源于新三板创新层,保荐机构又必须是其主办券商,同时,企业在挂牌新三板期间主办券商可能会参与企业的做市、定增、直投等以帮助企业发展壮大的特殊性。“至于不到4折的入股...
保荐直投北交所公司政策放宽 券商综合能力迎考验
从投资时点看,此前的规定是应按照签订有关协议或实质开展相关业务两个时点孰早的原则,在该时点后直投子公司及其下属机构、直投基金不得对该企业进行投资。即直投必须在保荐之前。《指引》允许先保荐、后直投,不再限制时点,提供保荐服务前后均可投资。从投资比例看,《指引》对于保荐机构入股北交所上市公司,没有...
北交所再迎政策红利 可“先保荐再直投”,放宽联合保荐要求
可以先保荐、再直投,北京证券交易所(下称“北交所”)再迎差异化制度安排。证监会26日发布修订后的《监管规则适用指引——机构类第1号》(下称“指引”),主要修订内容涉及两方面,一是关于证券公司保荐和投资;二是关于联合保荐。新规放开了保荐机构直接投资北交所上市公司的时点限制,即可以“先保荐、后直投”...
北交所新规则:可“先保荐再直投”,放宽联合保荐要求
可以先保荐、再直投,北京证券交易所(下称“北交所”)再迎差异化制度安排(www.e993.com)2024年10月20日。证监会26日发布修订后的《监管规则适用指引——机构类第1号》(下称“指引”),主要修订内容涉及两方面,一是关于证券公司保荐和投资;二是关于联合保荐。新规放开了保荐机构直接投资北交所上市公司的时点限制,即可以“先保荐、后直投”。同...
“保荐+直投+对赌”三管齐下,中信建投的另类投行“生意经”
“保荐+直投”方式一直是券商“打新”的利器,如今在直投的基础上加上了“对赌”,也意味着这变成一笔下有保底,上不封顶的“生意”。此次中信建投在新三板企业特瑞斯身上便采取了这种方式,通过“保荐+直投+对赌”三管齐下,中信建投可谓“稳赚不赔”。
新三板精选层再迎制度创新试点 券商“保荐+直投”模式重出江湖
7月31日傍晚,重磅政策接连发布,但是有一条对券商直投行业有重要指向性意义的政策被淹没在众多大新闻之中。当天,证监会发布《监管规则适用指引——机构类第1号》(以下简称《指引》),该《指引》明确将在新三板公开发行中先行先试有关“保荐+直投”的制度创新,放开有关投资比例和投资时点限制。
精选层再迎政策利好 券商可先保荐后直投
专家表示,首先,《指引》的发布有利于促进券商积极投资新三板,增强市场买方力量。证券公司具有较为雄厚的资金实力和较为便捷的补充资本渠道,取消保荐机构在关联方持有新三板发行人股份时实行联合保荐要求,以及其私募基金子公司、另类投资子公司直接投资其保荐项目的时点限制,有利于调动证券公司直接投资新三板挂牌企业的积极性...
可先保荐后直投、不受持股7%的比例限制 新三板精选层保荐迎政策利好
一是放开保荐机构直接投资新三板精选层公司的时点限制,即可以“先保荐、后直投”。发行人拟在全国股转系统公开发行并在精选层挂牌的,在保荐机构对发行人提供保荐服务前后,保荐机构或者控股该保荐机构的证券公司,及前述机构的相关子公司,均可对发行人进行投资。