今年,S基金深入底层资产寻宝
在海外市场上,更普遍的直接型S交易指的是S基金买方从卖方(通常为GP)手中受让其投资组合中的多个底层项目,这些项目可以在同一只基金内,也可以在GP管理的不同基金中(见图2)。图2:S基金参与多资产直接型S交易的示意图流动的PE绘制多资产的直接型S交易可以类比成多个老股同时转让,S基金需要具备同时对多个项目...
母基金2023年终总结,来了
2023年新设立了两支母基金,一支是安徽省工业互联网母基金,是安徽省国资委“6+1”体系的母基金之一;另外一支是上海海通引领区母基金,两支母基金分别是50亿和40亿,我们加入管理母基金队伍中。我们是母基金管理人的新兵,希望更多向在座各位嘉宾学习,我们也在不断摸索和探索过程中,目前两支母基金完成备案,正在进行第...
【新规速递】《私募办法》征求意见稿逐条解读(二)
11.对“单一项目基金”进行了定义,指管理人将私募基金80%以上的基金财产投向单一标的的,属于“单一项目基金”,并在各个方面对单一项目基金作出了额外规范性要求。解读VC小乒乓第二十七条第一款规定了私募基金的投资范围,与《私募条例》和《登记备案办法》的现行规定大体一致。第二十七条第二款则有三个方向的内...
“我亲爱的LP,砍了我一半的管理费”
而在GP的管理费上的说明为:拟从招商母基金出资部分将不支付管理费,其他出资部分按照行业惯例与子基金管理人、其他出资人商定。换言之,这只母基金不给GP管理费了。这样的弊端是什么?相关从业者向融中财经表示:“作为领衔投资的母基金都选择不支付管理费的话,那让其他跟投方支付就很难说通,有可能出现集体不交管理...
25000亿,“长钱” LP 拎着钱袋挑GP
除了保险公司投资的各级非保险子公司,保险公司、各级非保险子公司投资的非控制型未上市企业,以及通过私募股权基金控制的各级未上市企业都是审核对象。个别保险公司通过股权投资这一形式,绕过既有保险资金运用监管规定,变相进行违规投资,实现套取保险资金、掩盖投资损失、进行利益输送等目的,埋下了风险隐患。此外,在...
“我投的项目退出了,拿回1块钱”
当然在我的理解里,这个操作是无法实现的,因为这都是在基金在建立之初LPA规定明明白白的(www.e993.com)2024年10月26日。即使LP去打官司也赢不了。梅花创投的吴同学最近发表了一个关于“退出”的牢骚。他说自己的被投企业,如果最近想要去港股上市,那就打断他的腿。这“寒意”好似左冷禅的“寒冰真气”。所以本着一切学习的开始是模仿的态度,...
关键人锁定条款对LP有多重要?
在《私募股权、创业投资基金管理人会员信用信息报告指标及定义》中说明关键人士是指在基金募集、项目获取、投资决策、增值服务、投资退出等重要环节发挥关键性作用、且在基金合同关键人条款中约定的核心团队成员。(三)LPA主要相关约定1.关键人精力投入关键人士需要承担主要服务于基金的义务,通常在基金生命周期内,对...
LP说,还是喜欢那种“看起来土土的GP”
对于LP而言,除了因为资金属性所不可避免带来的多重诉求外,也是一种弥补心理。如果在基金层面诉求得不到满足,至少能够覆盖到额外的机会。这其中有部分诉求是成为LP之后才能体现的。哪怕是签在LPA协议里的,假如GP不积极、不主动、不诚恳。也很难落实。
一文读懂基金产品备案要求!私募基金产品备案注意事项、最新反馈意见
基金名称关于基金名称的要求,目前主要参照中基协发布的《私募投资基金登记备案办法》和《私募投资基金命名指引》,具体如下:一...
“私募基金实务运作核心难点解析”讲座即将开讲,8位讲师为律师...
为促进私募证券投资基金行业健康发展,强化律师开展基金法律服务业务的专业能力,探析私募基金募投管退全流程中的核心难点问题,保护投资者合法权益,上海律协基金业务研究委员会举办“私募基金实务运作核心难点解析”专题系列讲座。具体安排如下:一讲座时间12月2日-12月3日(周四、五)...