对话中信建投陈果:看好2025年A股从流动性牛迈向基本面牛

短期看资金、中期看政策、长期看企业近期短期资金面回摆，市场对后续政策节奏力度和基本面恢复呈现观望状态，尤其是在特朗普确认2025年将重新执政的背景下，出于对海外政策风险的考虑，部分敏感资金和杠杆资金减少、市场成交量下降。但陈果认为这并非中期逻辑的削弱，政策方向和力度并未出现明显问题，只是市场预期与实际情...

年末行情怎么看?

周一现券情绪明显偏弱,市场对后续供给呈担忧情绪,债市收益率整体上行;周二资金面均衡偏松,一级市场供给表现较好,债市收益率整体下行;周三EPMI数据公布53.6%,较上月小幅下降,市场仍关注供给,债市收益率整体上行;周四地方债发行有所企稳,市场情绪好转,债市收益率全线下行;周五资金面有所收紧,受市场预期影响,债市先下后上...

特朗普2.0时代财经官员基本确定,后市怎么看?| 大类资产周报156期

南方基金宏观策略部认为,股市方面:方向上中长期坚定看多,短期需震荡消化亢奋情绪。短期来看,A股在此轮暴涨之后短期情绪指标已达到极亢奋状态,当前情绪仍高,市场逐渐转向宽幅震荡。但中长期上看,本轮政策推动经济回暖的大方向不变,而A股仍处在估值偏低水平。10月宏观经济已初现好转迹象,坚定看多A股,回调或将提供较...

中信建投:继续中期看好中国股市“信心重估牛”

板块来看,美国对半导体、人工智能和医药等高端制造业的贸易与投资限制,将促使中国加速推动国产替代和技术自主,获得政策进一步支持;新能源发展短期利空,长期上我国产业链地位将更加稳固;在当前政策着力解决内需疲软问题,并推出“以旧换新”等多重利好政策的背景下,内需板块的存量市场潜力释放面临的挑战相较于特朗普1.0时期...

十大机构看后市:短期波动不改中长期趋势 A股未来两年出现大级别...

一是10月出口、投资、消费同比增速全面回升，政策效果显现，经济修复趋势延续；二是10月社融信贷增速仍偏弱，但信贷结构继续好转；三是高频数据显示地产销售持续边际改善。（2）流动性：短期维持宽松。一是国内宏观流动性维持宽松。二是短期股市资金流入可能继续改善：首先，2015年牛市期间融资余额占全A自由流通市值...

投研陪伴 | 为什么要配置“固收+”?——直面投资者关切的五大问题

长期来看,债券和股票走势并非完全相关,只有当市场预期快速变化、投资者风险偏好大幅逆转时,股债才会跷跷板(www.e993.com)2024年11月29日。注:数据来源于wind数据01…目前监管和政策还是期待慢牛长牛市场,市场资金从债券大量快速切换到股票的可能性较低。02…当经济尚未回暖时,利率有动力维持低位,资金面大概率合理充裕,这种情况下更容易股债双...

收评:沪指缩量微跌,汽车、石油等板块走低,食品饮料股活跃

星石投资表示,目前处于宏观流动性相对宽松、经济基本面修复存在时滞的宏观环境中,由于尚未形成阶段性主线,情绪变化和资金交易行为可能是近期股市走势的重要影响因素,短期市场可能以指数震荡、板块轮动为主。不过,从10月经济数据和11月高频数据来看,国内经济正在逐步企稳,预计后续1—2个季度我们能看到经济的连续好转,基本面...

中信建投:一揽子化债政策影响最新解读合集

近期,十四届全国人大常委会第十二次会议通过化债举措,增加地方政府债务限额6万亿元,用于置换存量隐性债务,为地方政府腾出空间更好发展经济、保障民生。此外,从2024年开始,我国将连续五年每年安排8000亿元资金,专门用于化债,累计可置换隐性债务4万亿元,叠加本次新增6万亿限额,直接增加地方化债资源10万亿元。中信建投宏...

市场情绪走低,后市怎么看?|大类资产周报138期

债市方面，预计利率短期震荡，中期看好。基本面环比走弱，经济基本面暂不支持债券市场趋势性走熊，融资需求偏弱的背景下，债券市场中期仍看好；金融时报强调“利率下调仍有空间但也面临内外部约束”，短期推动债券利率进一步下行的力量或有限，此外超长期国债和地方专项债发行加速，预计利率短期震荡。美债方面，通胀或将...

看好黄金!中外资机构最新研判:中国股市修复性行情将延续

中国基金报:日本央行结束了维持了17年的负利率。这将对日本经济和日本股市带来怎样的影响?蒋先威:日本退出负利率是其迈向利率正常化的开始,但目前的零利率仍然属于宽松的货币政策,预期对日本经济的影响不大。不过中长期来看,负利率结束加上美联储年内启动降息,或逐步带动日元升值,对日本出口产业造成一定影响。