兴业证券2024年中期策略:时代的贝塔,大盘、龙头风格
经济疲软、地缘动荡,不确定性加大的时代背景下,对确定性的追求、高胜率投资因此成为全球的共识。在此背景下,黄金价格也创下历史新高,这同样是全球风险偏好收缩、追逐确定性的一个表征。对于A股,一方面受到海外风险偏好的影响,另一方面当前的资本市场环境,也进一步强化市场对于高胜率资产、高质量龙头的追求。新“国九...
【重磅发布】2024年中期策略:时代的贝塔
经济疲软、地缘动荡,不确定性加大的时代背景下,对确定性的追求、高胜率投资因此成为全球的共识。在此背景下,黄金价格也创下历史新高,这同样是全球风险偏好收缩、追逐确定性的一个表征。对于A股,一方面受到海外风险偏好的影响,另一方面当前的资本市场环境,也进一步强化市场对于高胜率资产、高质量龙头的追求。新“国九...
【国信金工】红利投资全攻略
其中,长期偏向于价值风格的绩优代表性产品——长盛量化红利策略A(080005.OF)是红利风格投资的典型代表,其业绩在该区间段内排名同类型基金第一。在所有价值风格型投资策略中,红利类投资是市场关注度较高的策略之一。被誉为“华尔街教父”的本杰明·格雷厄姆在其著作《证券分析》一书中指出:“分红回报是公司成长中最...
量化专题 | 从跨期模仿行为中寻找公募基金的领先者、跟随者和独行者
构建FOF策略:1)因子预测效果测试:跟随效应因子是预测基金未来业绩的负向因子,且具备较好的单调性;领先效应因子最大端的基金未来业绩通常较好。2)成功独行者50组合:年化收益14.19%,相对885001.WI的月度胜率为62.96%。3)成功领先者50组合:年化收益12.65%,相对885001.WI的月度胜率为60.00%。一、引言当投资者...
鲁政委:ESG对信用债定价影响与投资策略构建
1.2重要性偏好“重要性”(Materiality)是会计学中的重要概念,在财务审计中被广泛应用。而在ESG投资领域,基于不同的价值观角度,“重要性”分为“单一重要性”(SingleMateriality)原则和“双重重要性”(DoubleMateriality)原则。“单一重要性”以国际可持续发展准则(ISSB)提出的“可持续发展相关财务信息”(Sustainab...
鲁政委:ESG纳入固定收益投资探讨(二)——ESG对信用债定价影响与...
1.2重要性偏好“重要性”(Materiality)是会计学中的重要概念,在财务审计中被广泛应用(www.e993.com)2024年7月25日。而在ESG投资领域,基于不同的价值观角度,“重要性”分为“单一重要性”(SingleMateriality)原则和“双重重要性”(DoubleMateriality)原则。“单一重要性”以国际可持续发展准则(ISSB)提出的“可持续发展相关财务信息”(Sustainab...
普洱茶拼配:涵多方面,包括原则、工艺、优势和方法,实现色香味均
茶叶拼配的目的有很多,一方面是追求口感的丰富性和平性。不同茶叶的味道和特点互相补充,能够打破单一茶叶的单调性,使得茶叶具有更多层次和深度的口感。另一方面,茶叶拼配还能够改善茶叶的香气。香气是茶叶品质的关键指标之一,而有些茶叶单一的香气无法满足消费者的需求,通过拼配不同茶叶,可实现香气的丰富和多元化。茶叶拼...
中金2024下半年展望 | 量化:红利潮汐或有落,静待成长风起时
截至5月31日,大小盘风格指数的收益呈现显著的单调性,中证1000、中证2000均下跌超过9%,仅沪深300指数(3480.2648,22.36,0.65%)实现正收益。风格层面价值优于成长。国证成长指数今年下跌2.8%,而国证价值指数今年收益率为13.2%。图表1:大、中、小、微盘指数今年收益表现...
市场偏好怎样的增长——30%、-50%、70%三个经验值
(2)“增速”单因子并非万能,但代表的是高胜率的方向单因子维度,数据结果体现出来的单调性更多代表的是单因子取得成功的概率。对于扣非增速来说:增速越高的组,跑赢市场中位数的概率越大;前4组,跑赢市场中位数的概率差异较小,基本落于60%-70%之间;而对于后3组,跑赢市场中位数的概率均在40%以下,在里面想...
【天风策略丨深度讨论】市场偏好怎样的增长——30%、-50%、70%三...
(2)“增速”单因子并非万能,但代表的是高胜率的方向单因子维度,数据结果体现出来的单调性更多代表的是单因子取得成功的概率。对于扣非增速来说:增速越高的组,跑赢市场中位数的概率越大;前4组,跑赢市场中位数的概率差异较小,基本落于60%-70%之间;而对于后3组,跑赢市场中位数的概率均在40%以下,在里面想...