曹德云:保险资管发展存在三大障碍,资产负债期限错配仍是痛点

当前保险资产负债久期错配缺口高达7年，资产负债期限错配仍是行业痛点。此外，投资的考核机制仍普遍以一年期为主，长期主义仍未扎实进行，长期投资的风格特色仍不够鲜明。“减震器”和社会”“稳定器”两大功能的发挥仍不够充分，相比中央金融工作会议的要求仍然具有一定差距，保险资金的长期性作用有待进一步深化和彰显。

全球资本市场,正在修正自己的资产错配

A股整体大而不强，一旦外围有点风吹草动，势必下跌幅度就比别的市场更多。从另外一个角度来说，A股市场错配的现象，要比任何市场都严重。外资也没有充足的资金，去深挖个股，多数情况不过是资产配置而已。而实际上，虽然A股存在严重错配的现象，国际市场资产错配同样也非常严重，尤其是在金属市场。早在4月初，闲...

国内大型银行的资产负债错配状况

来源:Bloomberg??2.国内商业银行业资产以一年期限以内的资产为主。国内总资产过万亿的31家商业银行截至2021年末的总资产中有69%是在一年期限以内,15%为1-5年,10%为五年以上。总体来看这些银行的资产负债错配在合理范围以内。来源:标普全球3.中国上周中国将一项稀土的提炼、加工、利用技术列入禁止出口目录,...

保险投资理念大抉择:要收益率,还是资产负债匹配?

负债成本高,对投资波动容忍度(风险偏好)最低,应采取配置优先的投资策略;寿险分红险准备金资产负债错配风险低,刚性负债成本亦较低,对投资波动容忍度中等,可采取有控制的积极主动策略;财产险准备金波动小,负债成本最低,平衡投资收益与盈利波动是关键。

魔鬼OR天使?上市险企利润、净资产剧烈波动,新会计准则推动寿险...

第一重:负债对利率敏感,也就是债性强。这就要求资产也必须表现出债性,不能负债是债而资产是股,这样会导致错配。严格来说,传统账户不应该配股票,只配债才能避免错配。但由于负债成本高,只配债无法达到合理收益,因此必须配股。这使得保险公司不得不进行大类资产错配。

国家金融监督管理总局有关负责人就《固定资产贷款管理办法...

为填补关于贷款期限的制度空缺,并有效防范贷款期限错配产生的风险,进一步优化贷款结构,本次修订明确:一是固定资产贷款期限一般不超过十年(www.e993.com)2024年11月25日。确需办理期限超过十年贷款的,应由贷款人总行负责审批,或根据实际情况审慎授权相应层级负责审批。二是流动资金贷款期限原则上不超过三年,对经营现金流回收周期较长的,最长不超过五年。

什么是资金空转?

另外，早年银行间利率过度宽松时（比如2016年10月之前）还出现过，债券投资者（机构或资管产品）从央行以极低利率融入短期资金（比如7天甚至隔夜逆回购），然后投资于债券，存在期限错配，赚取利差。这是一种典型的空转，原因是基础货币一级投放利率（政策工具利率）显著低于市场利率，这种情况会阶段性存在。长期看，...

理财学堂丨规避资产错配是成功理财的起点

通俗地说,资产配置就是结合流动性、风险性、收益性等要素,用某一属性的钱去购买相同属性的理财产品。“资产错配就是流动性、风险性、收益性等要素与理财目标不匹配。”上海浦东发展银行乌鲁木齐分行零售业务部产品经理左茜解释说。多数投资者在理财时只追逐收益最大化,而忽视了资产配置,常常导致投资损失惨重。左茜...

瑞·达利欧:硅谷银行事件反映的是不良资产负债错配问题

“它影响了一些有不良资产负债错配的机构,世界已经获得了杠杆化的长期金融资产。换句话说,这不仅仅是债券,还有其他金融资产,以低廉的利率借钱并购买这些金融资产。这是一个资产负债表类型的问题,与经济问题不同。”瑞·达利欧说。针对工智能技术对金融市场影响,桥水基金创始人瑞·达利欧表示,在一段时间内,技术的发...

德勤中国许思涛:房地产的问题是资产和负债之间的错配,而不是资不...

但他也表示,中国的情况和别的主要经济体不太一样,至少现在没有通货膨胀的风险。“最近大家关心房地产这方面的问题,更是资产和负债之间的错配,而不是一个资不抵债的问题。”他说。中国个人财富的分配大数应该是2/3在房地产,美国的比例大概是不到1/4。从这个角度看,许思涛表示,财富管理未来确实是有特别好的发...