原油运输行业研究:供需拐点已至,景气周期到来

油运属于典型的周期性行业，它和经济周期、原油库存周期、运能供给周期都有着紧密的联系。从长远来讲，全球宏观周期会影响油运需求，油运需求和世界经济的发展关系密切；从中短期来说，库存周期和供给周期都会对供需格局产生影响，进而影响运价。回顾1990年到现在的运价情况，大致能够分成下面9个阶段：1990-1991年海湾...

茅台降价看后市,行业剧震,周期漫长

崔文官估算的“底线”是1800元,“白酒也是周期性行业,一般十几年一个周期,这波茅台价格下跌幅快接近底部,到1800元左右就会企稳。”吴文乐观一些,将底部定在2000元,“如果市场需求还是不好,还有继续向下的概率。但即使继续向下,估计也最多到2000块。”蔡学飞没有给出具体价格预期,但认为在中秋国庆销售旺季到来前...

降息周期开启,大类资产怎么配?富国基金一起投9月专场精彩集锦

此外,服装、农业、食物、原油等生活必需品和大宗商品类行业跌幅相对较小。而跌幅较大的包括房地产、建筑、电子设备、电气设备、娱乐、金融等,普遍下跌超过80%。(资料来源:KennethR.French,海通证券研究所)欧洲:欧洲方面,利率下行期(2008-2010年),仅有耐用品和服装、商业服务及食品烟酒行业小幅上涨,软件、零售业...

70后做冷门生意,两获雷军投资,拿下行业第一

俞光:在这之前,我见过一个投资人,准备了PPT认真汇报,结果对方酒喝多了,把我晾在会议室一个多小时,后来说了几句轻飘飘的话,意思是“你们这个行业做到1个亿已经顶天了”。我就走了,之后再也没见过投资人。天下网商:你说过自己是小米忠粉,和雷军是怎么结识的?俞光:我是忠实“米粉”,买过很多小米的东西,...

美股60年牛熊周期启示:紧扣周期特点和产业趋势才是王道

经济增长见顶并开始减速时期，这一阶段通常被认为是商业周期的高峰期，经济增长开始下降，但经济并不一定在萎缩。美股在这一时期的平均回报率为15%，医疗保健在经济放缓期间表现出色。投资者通常会在为经济衰退做准备时减少对周期性行业的敞口，寻找更具防御性的投资。同样，主要消费品平均表现强劲。正如房地产在衰退期...

【招银研究|行业深度】产能周期研究:周期下行不改产业升级趋势...

■产能周期是由设备更替及资本开支驱动的经济中周期,表现为企业扩产能和去产能的周期性调整行为,对于银行资产投放具有重要的指导性意义(www.e993.com)2024年11月28日。■历轮产能周期更替映射出产业结构变迁史。1980年以来我国可划分为4轮产能周期,主导产业历经轻工业、基础产业、资本密集型产业、高技术产业的更迭。本轮周期于2016年开启,2022年步...

英搏尔获1家机构调研:公司已达成与吉利、上汽通用五菱、江淮...

问:公司生产产品的原材料主要是什么?最近价格变动大吗?答:公司占比较高的原材料为电子器件、结构件。以2024年上半年为例,这两类原材料采购金额占比分别达到44.84%、24.71%。2024年上半年,受国产替代的影响,IGBT及芯片价格进一步降低。在结构件方面,受俄乌战争以及全球大宗商品周期的影响,近年来国际铜、铝等大宗...

被低估的产能周期扩张

我们采用固定资产投资、利润总额和产能利用率三个指标,也就是三个维度来对每个大类行业进行评分,得分最高的行业即为未来投资潜力最高的行业。根据评分结果我们判断,2024年有望成为新一轮产能周期的开端,但这轮产能周期扩张并非全面性扩展,而是结构性扩张,不同行业之间分化明显,具备适当扩张条件的可能只有少数行业。

“人生机遇靠康波”?从“康波周期”看投资

20世纪20年代,前苏联学者尼古拉·康德拉季耶夫提出,经济中似乎存在着50-60年左右的周期性波动,这就是“康波周期”。康波周期可以分为复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段。而每一轮康波周期的上升期都伴随着技术变革和新兴行业的崛起。历史上的五轮康波周期

经济学家李迅雷:茅台仍算核心资产,毕竟是白酒龙头,官方价格买不到

富裕阶层可能是另一种想法,即便五年后房价跌了、但五年不买房而租房的租金省了,且这个地段就算跌可能也不会跌到哪里去,这里对投资的估值包含不同的评估方式。按我一贯的逻辑,由于人口一定流向大城市和发达地区,所以即便在房地产下行周期中,中心城市的核心地段房产或还更能保值、甚至增值。