量化多空与市场中性策略双双告急,私募机构迭代调整迫在眉睫
量化多空与市场中性策略双双告急,私募机构迭代调整迫在眉睫每经AI快讯,受转融通新规落地、股指期货远月合约贴水等因素影响,近期量化私募的两类经典策略——量化多空与市场中性策略,正面临全新的市场环境挑战。中国证券报记者在近期采访中发现,对于融券交易规则和交易规模、对冲端成本、交易频率等方面的显性及隐性...
期货『多空策略』大汇总!
iii)在多空组合的组成部分中允许等权重iv)持有头寸一个月尽管在多空组合中包含的商品数量或所考虑的样本和横截面方面存在一些微小差异,但这些论文得出的主要结论是相同的:基于滚动收益进行交易的多空组合提供了远高于仅持有长期商品组合(无论是所有商品的等权重组合还是如S&P-GSCI这样的商品指数)的夏普比率。存储...
转融券规模仅为1月底两成,券源减少叠加成本增加,对量化策略实质性...
正式实施后,有量化私募人士向财联社记者表示,真正落地后,对多空策略影响较明显,一方面是券源减少,另一方面是融券成本增加,直接导致的结果是多空策略有效性降低,目前客户也在观望状态。另有业内人士表示,在融券被限制后,股指期货贴水加深,这为增厚收益提供了套利条件。财联社记者也了解到,券源减少后,多空策略可以使用股...
监管持续加码 量化私募多空策略运作空间收窄
“多空策略作为一种量化对冲产品,使用券的目的本就不是做空,而是为了对冲。”沪上一家基金管理规模30亿元的量化私募管理人表示,在本次新规之前,融券的券源主要来源于两部分:一是券商的自建持仓券池,另一部分就是转融券。一般来说,大部分券商的自建券池以指数成分股为主,需要融券的客户可以选择标的融券卖出,但这部...
暂停转融券量化端主要是股票多空策略可能受到一定影响
量化端主要是股票多空策略可能受到一定影响。暂停转融通,券源只剩券商自有券及场外券源,这两类券源规模都不大,供需不均下融券成本或将提升;由于保证金率提高,资金利用效率降低,多空策略综合收益降低,因此其规模或将萎缩,超额收益降低,多空策略可能转而变为市场中性策略。(中证金牛座)...
小亿说|什么是量化多空策略
量化股票多空策略也称为长/短策略(Long/ShortStrategy),是指通过量化模型来进行多头端和空头端的策略组合构建,多头端主要以指数增强策略或量化选股策略为主,而空头端则以持有股指期货、股指期权/指数ETF期权、场外期权、融券等方式实现(www.e993.com)2024年9月20日。量化多空策略的本质是“量化择时对冲”策略,相当于给指增策略搭配上部分对冲防守...
量化多空被逼到了角落
一位对多空策略十分熟悉的私募FOF基金经理告诉远川,2023年初,一些量化私募的多空策略成熟开始募资,那时各家中性产品没有微盘敞口就普遍不太赚钱,微盘与赚钱两者的相关性不断提高。出于对微盘的谨慎,他选择尝试量化多空。「量化多空和中性相比,其实风险会更小,因为对冲是精准的,大家都是限定空头仓位,再决定多头买啥。
券源减少影响“多空策略”,百亿量化解析转融券暂停带来的变化
量化多空策略指同时持有股票多头头寸和空头头寸的投资策略,通常留有一部分风险敞口,风险敞口的决策依靠基金经理对市场、行业、风格的主观判断或者量化模型结果。“前两年市场震荡时,多空策略很受市场欢迎,空头管理人可以通过做空来获取收益,如果再配置强势多头端,相当于比普通策略能多获取一份收益。”上述百亿量化私募管...
量化大厂到底有多少量化多空产品?
相对而言,在业内数量和规模上都占据绝对优势的策略是指数增强策略,占比24%;之后是主动量化策略,占比23%;再次之是商品期货CTA和股票中性策略。由此可以看出,多空策略在量化基金产品线中的“边缘”地位。02流动性限制是主营导致上述情况,与相关策略在实际操作中遇到的交易便利性和流动性限制有关。
量化私募巨头发声:转融券暂停,股票多空策略何去何从?
再者,市场效率受影响。转融券作为市场做空机制的重要组成部分,其暂停可能导致市场定价效率下降,价格发现功能减弱。股票多空策略依赖于市场有效定价来寻找价值偏离的投资机会,转融券的缺席可能导致策略的有效性大打折扣。指增与中性策略:稳坐钓鱼台然而,转融券暂停的风暴并未席卷整个量化私募领域。据这位百亿私募管理人所...