摩根基金投总杜猛风格惹议:“派点门”事件暴露懒惰态度
这种情况暴露出一个令人担忧的现实:即使基金经理们领取着高薪,他们对投资者资金的管理可能仍然缺乏应有的勤勉和专业性。这样的管理风格不仅导致了基金的业绩不佳,而且对投资者的信任和财务安全造成了严重的损害。因此,作为投资者,在选择基金时,应更加关注管理团队的专业素养和工作态度,避免将自己的财富置于风险之中...
中金:基金风格管理意愿与能力的估计与应用
若基金经理在管理其产品的过程中,基金能体现出其风格暴露的大小与风格收益的大小同向变化——也即如果该风格收益上升时,基金风格暴露提升;风格收益下滑时,基金风格暴露也呈现相应下降。那么可以认为该基金产品体现出了风格调整能力(adjustment_ability)。我们用一段区间内,风格收益序列与风格暴露序列的相关系数,来刻画表征...
浅谈期指和权益基金风格相关性
除了利用传统的分类方式进行指数跟踪,笔者同时采用IC(InformationCoefficient)分析法,以风格基金指数作为标的,以IC值作为基金中成长风格和价值风格的评分标准。IC值是因子暴露与股票下期收益的截面相关系数,该指标常用于判断多因子的预测能力。IC分析方式分为两种,包括NormalIC和RankIC。本文采用的是第一种测算方式,...
【平安证券】基金深度报告-权益基金风格策略系列报告之五:对标...
3)持仓估值与盈利成长性:姜诚持仓估值明显偏低,屠环宇持仓成长性因子暴露高于其他产品,张竞、高远等均衡轮动型选手也有明显的成长性因子暴露。沪深300指数增强基金的风格分析:1)剔除打新策略收益影响后,有23只2021年以来单年度跑赢沪深300的胜率超过66%。2)增强部分持仓的市值分布结构:刘洋、宋海岸、郎骋成、刘敦等...
春节前,量化基金究竟发生了什么?
分析师指出,由于2022年至2023年小微盘股相对表现良好,部分量化产品组合暴露在小微市值风格上,导致小微盘风格拥挤。据分析师根据公募主动增强基金发布的高频数据测算,2023年表现较好的量化基金多暴露在小微盘风格上:表现较好的基金,剔除风格因素后,其超额收益较为一般。类似于“抱团股瓦解”对主观多头基金的影响,小市...
画风突变!这些基金成交额创历史新高,发生了什么?
华夏基金策略团队指出,近几年某一个赛道、风格在赚钱效应下导致过度拥挤,然后快速出现过多次,对于投资者而言,除了回避短期拥挤的地方以外,更重要的是认识到单一风格暴露的风险(www.e993.com)2024年7月26日。投资者很难通过某种风格的暴露获得长期超额收益,通过风格轮动赚取收益具有非常高的难度,更多的是要通过不同风格的均衡配置来提高组合的反脆弱性...
终于,我发现了指数基金大发展的秘密!
ETF花样多,现在看好哪些指数基金同样的,因为不同宽基指数底层资产各不相同,在风格暴露上也就不太相同。当前鲁亚运相对看好的就是成长风格暴露更多一些的宽基指数。大家知道A股的成长和价值风格是存在周期轮动的,而鲁亚运认为估值差才是价值成长轮动的主要驱动因素,当前价值股波动率较高且估值差(成长股估值除以...
小微风格策略面临挑战 公募量化“神基”跌落“神坛”
经历春节前这一轮极端行情后,以小微风格暴露为主的公募量化基金何去何从?基金管理人将如何调整优化底层策略框架?国金基金表示,未来,将会对风险模型进一步优化,以应对极端行情下可能带来的超额波动。具体而言,在面对极端市场时,会对波动较大的风格板块进行更为严格的风险敞口限制。
量化私募的超额收益都来自微盘股?
从经济含义上来说,信用利差是风险溢价水平的重要衡量指标之一,而小微盘股对信用风险的暴露是强于中大盘股的,因此信用利差从逻辑上具备了与大小盘风格切换的相关性。而从实际数据来看,也能看到信用利差上升的阶段,沪深300明显强于中证2000,而在信用利差下降的阶段,中证2000指数则具有更强表现。
【国盛量化】从小微盘股中掘金——广发中证2000ETF投资价值分析
从指数风格因子暴露来看,中证2000指数当前的风格总体为小市值、高波动率、高流动性。广发中证2000ETF基金投资价值分析:1、广发中证2000ETF的基金代码为560223,跟踪指数为中证2000。基金发行日期为2023年9月1日,封闭期认购起止日为2023年9月1日至2023年9月5日。基金投资目标是紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和...