《微观量化百问》第十五期丨组合优化在量化投资中的应用

在金融学中,组合优化的起源可以追溯到20世纪50年代美国经济学家HarryMarkowitz首次提出的投资组合理论(PortfolioTheory),他对均值-方差分析方法、投资组合有效边界模型进行了系统深入的研究,并因此获得1990年的诺贝尔经济学奖。HarryMarkowitz认为,投资者在进行资产配置时,需要考虑不同资产之间风险和收益的关系,才能使...

七位资管和财富管理大咖,共论资产配置提升投资者获得感

与会嘉宾针对当前市场环境下资产管理和财富管理领域的新趋势、投资者对资产保值增值的新需求，以及专业投资者在平滑组合波动和提升客户体验方面的方案等问题展开了深入研讨，旨在探索助力投资者优化资产配置的有效途径。圆桌讨论由华宝证券研究创新部负责人张青主持，参与圆桌讨论的嘉宾分别是汇华理财总经理王茜，易方达基金指...

长盛医疗量化股票A(002300)基金基本概况 _ 基金档案 _ 天天基金网

本基金将结合公司状况以及股票估值分析的基本结论,选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的股票,组建并动态调整医疗行业优选股票库。(3)股票投资组合基金经理将按照本基金的投资决策程序,审慎精选,权衡风险收益特征后,根据市场波动情况构建股票组合并进行动态调整。医疗行业界定本基金界定的医疗行业包括但不限于化...

AI时代,如何管理你的财富?

他说过一句重要的话:“也许理财顾问最重要的工作就是让客户的投资组合处于有效边界的正确位置。”也就是说,不要购买被其他因素所支配的东西。尽可能获得最佳的风险回报。“但他们紧随其后的第二项工作,就是创建客户满意的投资组合。顾问们可以创建世界上最好的投资组合,但如果客户不能坚持,这些投资组合也就失去了...

七位大咖最新研判,多领域交锋资产配置!

从全球来看,ETF作为资产配置的底层工具被广泛使用。作为表达投资观点的简单工具,ETF可以帮助投资者在复杂的市场条件下有效地提高投资组合效率,并实现投资目标。根据道富的研究报告,2022年全球68%的投资顾问和38%的机构投资者使用ETF实现其资产配置的目的。

现代投资组合理论:什么是MPT以及投资者该如何使用它?

我们可以绘制一条向上倾斜的曲线来连接所有最有效的投资组合(www.e993.com)2024年11月25日。这条曲线称为有效边界。投资于曲线下方的投资组合是不可取的,因为它不能在给定的风险水平下实现回报最大化。对MPT的批评也许对MPT最严重的批评是,它根据方差而不是下行风险来评估投资组合。

明汯投教 | 何为优化器?如何理解组合优化在量化投资的作用?

在金融学中,组合优化的起源可以追溯到20世纪50年代美国经济学家HarryMarkowitz首次提出的投资组合理论(PortfolioTheory),他对均值-方差分析方法、投资组合有效边界模型进行了系统深入的研究,并因此获得1990年的诺贝尔经济学奖。HarryMarkowitz认为,投资者在进行资产配置时,需要考虑不同资产之间风险和收益的关系,才能...

享年95岁,诺奖得主马科维茨去世!投资组合理论曾掀“华尔街第一次...

方差(或等价的标准差)是最常用的风险度量,据此,马科维茨提出了“均值-方差”模型,这成为他投资组合理论核心的关键概念。在这一框架下,马科维茨推导出证券组合有效边界,进而得到不同风险水平下的最优证券组合。1952年,马科维茨首次发表了这一模型后,不断对其完善、发展,并在1959年发表《投资组合:投资的有效多样化》...

R语言马科维茨Markowitz均值-方差(风险投资模型)分析最优投资组合...

根据以上假设,马科维茨确立了证券组合预期收益、风险的计算方法和有效边界理论,建立了资产优化配置的均值-方差模型(允许放空):若不允许放空,则为:随着计算机技术的发展,利用现代统计学和编程语言进行数据分析和投资组合优化变得越来越普遍和容易。R语言作为一种功能强大的数据分析工具,提供了丰富的包和函数来支持马科...

未来五年的大类资产配置与组合投资策略

下面这张图就简单展现了60/40股债组合的有效边界:左边是美国综合债券,右边是全球股票,而紫色的线是2021年股债组合的有效边界,显然比2008年和2020年要下降很多。资料来源:摩根资产管理问题是,组合回报下降的原因是什么?令人意外的是,宏观经济的长期增长和通货膨胀的预测变化不是很大。如下图所示,左侧是全球经济...