【李津翻译】VBA量化Excel期权定价偏度和峰度Skew and Kurtosis

峰度描述了收益分布与正态分布相比的相对“峰值”或“平坦度”。尖峰分布有肥胖的尾巴,极端行为的概率较低(这也被称为黑天鹅)。Corrado&Su(1996)extendedthestandardBlack-Scholesschemeforoptionpricingbycapturingtheeffectofskewandkurtosis.Theirnovelapproachexpandedthenormaldens...

量化策略:商品期货的中高频数据的高阶特征分析

本文主要就高频数据中的峰度与偏度系数进行验证,峰度系数衡量的是数据分布的尖峰程度,数值越大,数据点越集中在峰值周围,而偏度系数则揭示了分布的不对称性,绝对值越大,表明数据点在正负方向上的偏离越明显,中位数与平均值之间的差距会更显著。峰度系数过小意味着分布平滑,可能导致区分度不足,而过大则可能导致信号过...

RV的统计性质初探(上):实证成果回顾

更确切地说,30只股票的log日标准差波动偏度的均值为0.222,说明多数标的的日标准差波动围绕均值左右对称;峰度均值为4.101,对比外汇市场的3.2要高出许多,说明股票波动率偏离均值的幅度比外汇更大。Andersen2001b还考察了标的收益的分布。不出意料,30只股票的日log收益均值接近于0,且峰度为5.908,厚尾现象明显。有意思...

张瑜:黄金的“非寻常”定价

标准正态分布的理论偏度和峰度为0和3,可见黄金与正态分布的偏离最为明显,有着负偏度、低峰度的分布特征。黄金收益率的这种分布特征给收益率预测带来了很大的难题:1)当数据分布明显偏离正态分布时,计算平均值、标准差等便缺乏统计意义;2)方差分析中的F检验同样以样本服从正态分布为假设前提;3)简单OLS线性回归等...

IMI工作论文 | 人民币是不是避险货币?来自条件协偏度和协峰度的...

避险货币的协偏度应为正,意味着股票波动性增加时货币的风险溢价增加。避险货币的协峰度为负,意味着股票崩盘风险提高时货币的风险溢价增加。计算条件协峰度和协偏度后,进一步考察协偏度和协峰度会不会定价在货币溢价中。r(ct,t+m)其中,是在m个月期间货币的超额回报。对于风险厌恶且具有偏度偏好和峰度偏好的投资者...

SPSS教程:如何判断数据正态分布?|偏度|峰度|直方图|spss教程_网易...

当偏度>0时,分布为右偏,即拖尾在右边,峰尖在左边,也称为正偏态;当偏度<0时,分布为左偏,即拖尾在左边,峰尖在右边,也称为负偏态;注意:数据分布的左偏或右偏,指的是数值拖尾的方向,而不是峰的位置,容易引起误解(www.e993.com)2024年11月26日。2、峰度(Kurtosis):描述数据分布形态的陡缓程度(图2)。

基研专报|CTA量价因子探究系列十:偏度和峰度

本篇报告从偏度和峰度的定义出发,解析了国内商品偏度和峰度截面因子的因子绩效,发现偏度和峰度因子自2017年之后逐渐失效,但仍有单边趋势,故对因子进行了改进。改进相关性因子:(一)相关性因子改进方面1、使用Vwap价格和短期平均收益率的偏度因子回测期内年化收益11.33%,年化波动率7.21%,夏普比率1.57,最大回撤率...

用Python讲解偏度和峰度

图1.偏度和峰度公式偏度(skewness)又称偏态、偏态系数,是描述数据分布偏斜方向和程度的度量,其是衡量数据分布非对称程度的数字特征。对于随机变量X,其偏度是样本的三阶标准化矩,计算公式如图1中的式(1)所示。偏度的衡量是相对于正态分布来说,正态分布的偏度为0。因此我们说,若数据分布是对称的,偏度为0;若...

机器学习基础 - 偏度、正态化以及 Box-Cox 变换

偏度,也称为偏态、偏态系数,是统计数据分布偏斜方向和程度的度量,是统计数据分布非对称程度的数量特征。.定义随机变量的偏度为三阶标准矩,定义为其中是三阶中心矩,是标准差,是期望。.样本偏度具有个值的样本的样本偏度为,其中是样本平均值,是三阶样本中心矩,是二阶样本中心距,即样本方差。

周颖刚等:股权质押是否加剧了股市的系统性风险?

相比之下，协偏度、协峰度直接对应投资者的偏度偏好和峰度偏好，具有较好的经济学含义（周颖刚等，2020）。相较于已有研究，本文可能的边际贡献主要在于以下三点：第一，已有研究主要关注股权质押对上市公司自身经济后果（如控制权转移、公司价值、崩盘风险和公司绩效）的影响（谢德仁等，2016；李常青等，2018；Douet...