债券承销余额包销条款之定性及法律后果

余额包销作为普遍采取的一种债券承销方式,由承销机构先代理发行人发售证券,承销期届满仍有剩余证券的,再由承销机构按协议价格和比例承担对该等债券余额的包销责任。余额包销的承销机构与发行人共同承担风险,但也因此获取较之于代销更高的佣金。当需要承担包销责任时,承销机构通常会按照约定承担余额包销责任并公告详细的债...

中国电力在上交所成功发行首单熊猫公司债券,国泰君安担任牵头主...

本期债券由国泰君安证券担任牵头主承销商、簿记管理人和受托管理人。本次发行是中国电力首次将发行场所拓展到境内交易所市场,进一步丰富和拓宽了融资渠道、降低了融资成本,扩大了机构投资者覆盖面。熊猫债券是境外主体在境内发行的以人民币计价的债券品种。近几年,受美联储持续加息影响,境外融资成本普遍偏高,熊猫债券...

渤海证券部分财务顾问项目费用畸高 去年股票承销业务“交白卷...

即便按照公司债承销的费用率计算(wind显示一般不超过2%,通常在1%~1.5%之间),渤海证券担任的“16万达02”、“16万达03”、“16融创01”三家项目的财务顾问费用率超过2.94%(注:费用率=财务顾问费用/业务总规模,由于回售转售金额低于或等于发行规模,故实际费用率超过2.94%),显著偏高。渤海证券对上述三家财务顾问项目...

新增27家! 银行间债市承销商扩围

《公告》显示,经审议通过,新增成都农村商业银行股份有限公司(以下简称成都农商银行)等12家会员为非金融企业债务融资工具一般主承销商;新增摩根大通银行(中国)有限公司等3家会员为境外非金融企业债务融资工具专项主承销商;新增广东华兴银行股份有限公司等12家会员为非金融企业债务融资工具承销商。新增各类承销商27家据交...

发售就售罄,究竟是谁在买超长期特别国债?上市交易值得买吗

部分银行承销,多家银行表示并未在售超长期特别国债“目前,我们还没有接到可以发售超长期特别国债的通知。”这是近日南都记者在采访时听到最多的一句话。南都记者关注到,并不是所有银行或债券公司都有承销超长期特别国债的资格。超长期特别国债属于记账式国债,对此,财政部专门发布了相关名录,只有名录以内的银行或证...

一周债市看点|惠誉下调龙湖集团长期外币发行人评级至“BB”,阳泉...

证监会称,开源证券在个别公司债券项目中未勤勉尽责,导致募集说明书中存在误导性陈述(www.e993.com)2024年12月18日。在承销多项绿色债券时未审慎核查把关,造成债券发行人依托虚假、无收益或有明确资金来源且即将建成等项目违规融资、重复融资,约定用于绿色项目的资金被挪为他用。此外,开源证券在多个投行项目中质控核查把关不严。

央行货币政策承担了太多——读日本央行行长白川方明《动荡时代》

“日本几乎采取了所有非传统货币政策手段,世界上不存在第二个这样的国家。”包括零利率、负利率、购买长期国债扩大中央银行资产负债表、追求时间轴效应的政策(前瞻性指引)、收益率曲线控制政策、购买各种民间风险资产,资产支持商业票据、资产担保证券、公司债券、交易型开放式指数基金、不动产投资信托等。日本央行也曾纠结...

证券发行与承销制度分别是什么意思?

证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入,或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。包销可分为全额包销和余额包销两种。(2)代销证券代销是指证券公司代发行人发售证券,在承销期结束时,将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

债券投资者保护机制中主承销商功能分析

其三,当债券持有人发起违约诉讼时,持有人会议作为集体议事机制,固然便于促成集体意思的形成,但在诉讼过程中也可能出现各参与方的激烈利益冲突。在实践中,可以违约事件为节点,将主承销商所面临的利益冲突分为一般利益冲突和重大利益冲突。对于一般利益冲突,在债券违约前可以存在;对于重大利益冲突,无论违约是否发生,都应当...

恒丰银行行长辞职、两任董事长被查,年内承销房产债券违约超15亿

恒丰银行承销房产债券出现违约问题。2021年,阳光城(000671.SZ)大股东福建阳光集团有限公司(下称“阳光集团”)发行了“21福建阳光SCP001”及“21福建阳光SCP002”、“21福建阳光SCP003”、“21福建阳光SCP004”四期超短期融资券,合计15亿元。恒丰银行是主承销商。