均值回归什么意思?均值回归理论在投资中的应用有哪些?

简单来说,均值回归指的是股票价格、基金净值等金融资产的表现,无论在短期内如何波动,从长期来看,都会趋向于其平均水平。均值回归的原理基于市场的有效性和随机性。市场的价格波动在短期内可能受到各种因素的影响,如投资者情绪、突发事件、宏观经济数据等,但长期来看,资产价格会反映其内在价值。如果某一资产的价格高于...

华夏基金走进中央财大,洞见市场风云,开设“经济心理学”课程!

通过将复杂的市场数据和心理学理论转化为生动的故事和画面,这堂课程让学生们在感受市场波动的同时,也见证了均值回归的力量。03对A股市场的投资启示匡月晴不仅回顾了A股市场的发展历程,更从历史中提取了宝贵的经验,并分享了以下几个关键的投资启示:A股行情的三类核心驱动力包括盈利周期、先行金融指标、流动性宽松...

连续六年跑赢沪深300,中信保诚基金提云涛有何不同?

1)从价值投资的第一性原理构建多因子模型。提云涛的不同在于,他强调做“有逻辑的量化”。这个逻辑的背后,是价值投资和经济学中的长期逻辑。比如说,价值虽然会迟到但不会缺席;股价的长期上涨依靠盈利增长;行业之间的盈利能力长期会均值回归等等。反之,那些看似阶段性有效,但没有长期的价值投资逻辑支撑的因子,提云涛不...

别犹豫,快跑

原因不知道,社会机理不想讨论,因为几年前就讨论完了,更深的东西也说过了,无非凤学三理论的综合:流民博弈,万物一体,均值回归。今天聊点实际的——现在你要随时反应,跑。而这个需要训练。不瞒大家说,小时候我训练过孩子,遇到碰瓷的怎么办。我给她的训练是,不要纠缠,拔腿就跑。专门训练过,无论是骑车还是走...

股市述评 | 均值回归

“遛狗理论”源自股票投资分析中的“均值回归”概念,它形象地揭示了股市价格与经济基本面之间的动态关系。在日常生活中,我们经常看到遛狗的场景:主人沿着一条直线走,而狗则在主人的周围来回跑动,时而远离,时而靠近。在这个比喻中,主人代表经济基本面,如GDP增长、企业盈利、利率等;主人走路的速度和方向象征着经济的长期...

...其中有很多“反常识” | 金斧子十二周年“水星红利四击理论...

水星分红复投结论3:对于股息率15%的机会,不管怎样都是梦幻(www.e993.com)2024年11月25日。组合平庸,坚持10年复投,单利60%,复利20%。组合优秀,坚持10年复投,均值平均回归,单利150%,复利31%,15倍。组合优秀,坚持10年复投,周期波动,均值回归,复利35%,20倍!以下是文字实录:(根据现场笔录做了部分删减、调整)...

投资是达尔文还是牛顿的世界?

在那些年,有些人认为这种变化太疯狂了,必须会恢复到原状,均值回归。但事实并非如此。这个“新常态”一直持续到现在。以至于到了今天的我们,几乎所有人认为股息收益率低于债券收益率是天经地义的事。因为债券没有成长空间,所以投资者应该得到更多的报酬,让投资变得有价值。之前投资世界认为的牛顿定律的反面,现在成...

期货『多空策略』大汇总!

一些研究支持行为金融理论,认为动量利润最终会发生逆转,这可以被视为市场对信息的初期反应不足,随后是均值回归的过程。例如,Miffre和Rallis(2007)、Shen、Szakmary和Sharma(2007)以及Moskowitz、Ooi和Pedersen(2012)的研究表明,如果持有多空组合的时间足够长,动量利润最终会消失。这支持了Barberis、Schleifer和Vishny(1998)...

高频交易,足矣!_新浪财经_新浪网

Aggressiveness的意思是直接用marketorder来交易,形容非常迫切的想要吃掉orderbook上的订单;与之相对用limitorder来交易被称作passiveness,形容对时间不是那么敏感可以用挂单来完成交易。图里中间informedtraders指的是高频交易中的proptrading,包括了统计套利和eventdriven等策略,他们对能不能快速完成交易非常的敏感...

基于预期损失测度的金融市场风险传染效应探究

一般的回归模型主要检验解释变量对被解释变量条件均值的影响。但对极端风险水平而言,风险是非对称分布的,不满足均值回归的相关假设。因此,本文使用分位数回归模型,对上述3个市场的极端风险传染效应进行检验,其基本模型为:Qτ(ESat)=β1(τ)+β2(τ)ESat-1+β3(τ)ESbt-1+εt(τ)...