从2.5%到2.5% 保险业穿越利率大周期
利差损,是指保险资金投资运用收益率低于有效保险合同的平均预定利率而造成的亏损。利差、死差、费差是人身险公司的主要利润来源,其中利差长期占据我国人身险公司利润结构的主要部分。长期来看,利差损问题最终会影响保险公司的盈利能力和偿付能力。在首都经济贸易大学保险系副教授、博士生导师赵明看来,长期保单在低利率环...
销售火爆再度上演!预定利率3%谢幕,保险新品陆续上货
二是,分红险能够让客户分享分红保险产品账户的经营成果,保险公司有机会与客户分享分红险产品的利差、费差、死差等收益。而对于即将下调预定利率的分红险而言,在李超看来,消费者应全面正确认知分红保险的特点,结合产品计划书充分了解保证部分和红利部分的差异,应该清楚了解分红保险的红利部分是不确定的,最坏的情况下是...
分红险红利实现率波动背后是何原因!?把握这几个关键点…
故而,分红险除了看红利实现率,??还应关注保险公司的专业经营能力、??长期表现等因素。一方面,保险公司的专业经营能力,对于分红险产品的长期稳健发展至关重要。??严格要求资产负债匹配、??资产安全、??风险调整后收益等因素,能够更好地平衡死差、??费差及利差的盈余部分,??从而提供相对更有保证的红利来源。...
债市聚焦|日本寿险业利差损危机的启示
8月2日,金监总局向各保险公司下发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》(下称《通知》),《通知》普遍下调传统寿险、分红险和万能险的预定利率,并要求建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制,旨在应对寿险行业愈发严重的利差损。其实在20世纪90年代初泡沫经济破灭后,日本寿险业经历了严重的利差损危机,并经过二十多...
寿险公司“三差”实证研究:利润来自死差、费差还是利差?
公司利润=剩余边际释放+利差+费差+死差+净资产投资收益(1)其中,利差益是实际投资收益率优于假设的预期投资收益率的收益。费差益是实际费用率优于假设的预期费用率的收益,即实际费用率低于预期费用率,会产生费差益。费用又由固定费用和销售费用构成。死差益是疾病和死亡发生率优于假设的预期发生率的收益,即实际...
利率下行对保险公司经营影响几何?
保险公司利润来源可以分为利差、死差和费差,目前存量业务中利差占比最高(www.e993.com)2024年9月8日。利差=实际投资收益率-负债成本;死差为死差和病差的统称,指实际死亡率或发病率低于保险公司的定价假设,保险公司便有正的死差益;费差同理。与之相对的,保险公司利润影响因素主要分为三类:1)投资收益率相关,如长端债券收益率、股市投资收...
深度| 让日本保险公司破产的“雷”,会在国内重演吗?
对保险公司来说,有三大收益来源,分别是死差、费差、利差,咱们今天重点讲的就是“利差”。它的重要性要远远高于另外两者——保险公司在死差和费差上赚不到什么钱,利差才是主要的赚钱方式。尤其是重储蓄险业务的寿险公司,非常依赖利差去赚钱。也就是保险公司拿钱去投资,用投资赚的钱减掉运营成本和要支付给客...
华泰固收:保险投资的困境与选择
所谓保险NBV是指每年销售的新保单的未来价值的贴现值,属于寿险的特殊评价指标。这一现象的出现主要有几个原因:一是,近几年寿险公司的传统型储蓄险销售较多,去年之前该类产品保证收益高达3.5%,去年底刚降至3.0%,而可以贡献较高死病差益的重疾险近几年销售明显转弱;二是,费用竞争激烈,费差益下降/费差损增加也...
北大经院学者 | 陈凯:保险公司必须重视“利差损”风险
死差是保险公司的被保险人实际死亡率与预计死亡率的差异。费差是保险公司的实际经营费用支出与预计费用的差异。在大数据的时代中,庞大的死亡数据使得精算师估算的预计死亡率和实际死亡率已经相差无几。在强监管环境和市场高度竞争的背景下,靠节省费用给保险公司带来的利润空间也微乎其微。现阶段,对保险公司利润能真正...
【鑫日谈】合理管控“三差”
通常而言,保险公司利润主要来自“三差”——利差、费差、死差。其中,利差可理解为实际投资回报和产品预定利率的差值;费差可理解为保险公司实际的营运管理费用与预期的营运管理费用之间的差值;死差则是通过对过往数据计算的预期死亡率与实际发生的死亡率之间的差值。因此,合理管控“三差”对人身险公司至关重要。为防...