...配置管理期货资产相较对冲基金,能更快减少投资组合标准差
总结出的结论如下:1.)将管理期货添加到股票、债券组合中,能比将对冲基金添加到组合中更快速地减小该组合的标准差,而且不会对偏度和峰度产生不良副作用;2.)通过将股票、债券、对冲基金、管理期货四类资产相结合,可以进一步降低整体投资组合的标准差;3.)对于组合中另类资产配置的比例在0%到20%之间的情况下,另类配置...
浅谈指标——标准差
标准差(StandardDeviation)常用于衡量投资组合收益率的离散程度,是评估基金业绩波动的一个重要指标。标准差的计算公式①是:先计算每期收益率和平均收益率的差值,将其平方后加总,接着将这个平方和除以样本数量,最后再开平方根。为什么大家倾向于用这个复杂的方法去计算波动率呢?这是因为,其他一些简单算法,往往都表...
2023年金融消费者权益保护|如何衡量基金投资风险?
常见的基金风险量化指标主要包括:收益率标准差、贝塔系数、最大回撤、夏普比率和跟踪误差等。02什么是收益率标准差?收益率标准差衡量基金每日收益率相对于平均收益率的偏差程度大小,用于度量基金收益的波动程度,基金标准差越大,相应的风险也就越大。如下图所示,A基金和B基金的净值在一段时间里都增长30%,A基金...
谈谈商品型基金的投资价值
假设有基金A和基金B,基金A的年化收益为20%,标准差为10%,基金B的年化收益为15%,标准差为5%,年平均无风险利率为2%,那么,基金A和基金B的夏普比率分别为1.8和2.6,依据夏普比率,基金B的风险调整收益要高于基金A。为了更清楚地对此加以解释,可以以无风险利率的水平,融入等量的资金(融资比例为1:1),投资于基金B,...
如何持续追踪基金表现?
反映基金过去的波动幅度,一般用基金收益的标准差衡量。标准差,指的是过去一段时间内,基金实际回报率相对平均回报率的偏离程度,计算周期可以是日、周、月、年。一般,我们看的是月标准差。波动率越大,代表基金实际回报率相对平均回报率的偏离越大,回报不稳定,风险越高;反之,波动率越小,代表回报越稳定,风险越低。
工银瑞信印度市场证券投资基金(LOF)(164824):表现亮眼,值得关注
更何况当前国内市场悲观情绪蔓延,资产收益率短期不振,海外资产的回报也可以弥补或者强化组合收益,可谓锦上添花(www.e993.com)2024年7月27日。当前跨境投资门槛都不低,而QDII基金几乎没门槛,是很多基础投资者获得海外资产敞口的重要抓手。资产组合相关性越高,组合风险(以标准差计量)越大
熊市中的“存钱罐”:8只短债基金测评
斜率小于黑色斜线(短期纯债基金指数风险收益)的只有绿色斜线(西部利得汇享)和蓝色斜线(中欧短债);这两只基金的风险收益小于基金指数,性价比较差。斜率最大的为黄色斜线(泰信添鑫),也即在8只基金中泰信添鑫的风险收益最大,性价比最高。(右侧表格比较直接,收益/标准差,值最大的风险收益越大、性价比越高)...
“Smart Beta”红利低波指数的优势与择时
从这两种择时指标来看,大部分情况下都体现出了较好的择时效果,在指标触碰到2倍标准差通道上沿时,投资红利低波指数的性价比越高,指数在中短期内有较大概率上涨。在指标触碰到2倍标准差通道下沿时,投资红利低波指数的性价比越低,指数在中短期内有较大概率下跌。图5:中证红利低波指数PE(TTM)与10年期国债...
触底信号已现 A股为何还在3200点徘徊?何时能反转?
1.股债收益差接近-2X标准差天风证券用万得300非金融这个指数代表中国经济相关性较强的一类核心公司,通过其股债收益差来反映经济预期的位置。目前万得300非金融指数的股债收益差又回到了接近-2X标准差的位置。历史上曾有6次股债收益率达到或逼近-2X的阶段,而每次股债收益差稍微刺破-2X标准差之后,市场都会企稳...
...是高还是低,有哪些方法?R1、R2、R3、R4、R5这五个等级什么意思
波动率也称为收益率的标准差,用于度量基金收益的波动幅度,相当于一段时间内基金的实际收益率与平均收益率之间的偏差程度大小。波动率越大,基金价格的波动越剧烈,相应的风险也就更高。如下图所示,假设基金A和基金B一年内累计收益为80%,基金A平稳增长,波动率为24%,而基金B的收益变动则大起大落,波动率为...