1969年-2023年历届诺贝尔经济学奖得主介绍(5万字长文收藏版)

GMM是基于模型实际参数满足一定矩条件而形成的一种参数估计方法,不需要知道随机误差项的准确分布,允许随机误差项存在异方差和序列相关,因而所得到的参数估计量比其他参数估计方法更有效。汉森将GMM应用到众多领域,包括劳动经济学、国际金融、宏观经济学和金融分析经济模型,如今GMM已在经济和金融研究中广泛应用。汉森的另...

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GMM是基于模型实际参数满足一定矩条件而形成的一种参数估计方法,不需要知道随机误差项的准确分布,允许随机误差项存在异方差和序列相关,因而所得到的参数估计量比其他参数估计方法更有效。汉森将GMM应用到众多领域,包括劳动经济学、国际金融、宏观经济学和金融分析经济模型,如今GMM已在经济和金融研究中广泛应用。汉森的另...

不仅是资产定价的实证分析:2013年诺奖得主法玛、汉森和席勒述评

GMM不需要知道随机误差项的准确分布，允许随机误差项存在异方差和序列相关，因而所得到的参数估计量比其他参数估计方法更有效，特别适合处理独特的资产定价数据。汉森使用广义矩方法检验股价历史数据是否符合标准的CCAPM模型。检验结果是否定的。这证实了席勒最初的判断：资产价格的波动太大，即使依据CCAPM模型考虑了随时间...

异质性自回归模型的预测优势|小二|假说|序列|厚尾_网易订阅

由于市场中异质性投资者存在,波动率在时间范围上也会存在异质性。Anderson等(2003)发现直接从时间序列对已实现波动率进行建模要远好于由GARCH和随机波动率模型(stochasticvolatility)计算出的波动率。异质性自回归模型(HAR),它的参数可以直接用最小二乘方法(OLS)进行估计,同时可以通过Newey-West方法来对异方差和自相...

高频交易,足矣!_新浪财经_新浪网

还有流动性,这个词其实很有意思,因为所有人都在说,但却没有一个人能给出明确的定义哈哈。这本书里的解释是”在特定交易场所中,所有限价订单在任何给定时间能够满足新进市场订单的累计交易量被称为流动性。交易所中可用的限价订单交易者数量越多,并且每个交易者的限价订单规模越大,该交易场所的流动性就越高“。我...

大数据背景下农产品冷链物流发展路径研究

残差分析的结果表明,模型的残差符合正态分布,没有显著的自相关性和异方差性,这说明模型拟合良好,预测结果较为可靠(www.e993.com)2024年11月6日。如表5。表5残差分析②模型回测本文利用历史数据对模型进行了回测,将预测值与实际值进行了对比,并计算了误差率。回测结果显示,预测值与实际值之间的误差较小,且误差率保持在合理范围内。这表...

回归模型中,异方差性问题如何解决?

通常存在异方差时,散点图会呈现出自变量X值越大,残差项越大/越小的分布规律。如上图中散点图呈现出这样的规律性,说明模型具有异方差性。2、white检验怀特检验是最常用于检验异方差的方法。SPSSAU中会自动输出怀特检验结果。3、BP检验除此之外,也可用BP检验结果判断,SPSSAU中会自动输出此结果。如果BP结果与...

以日美两国为例,际股市间的动态,存在着怎样相关性?

这主要是由于目前国内关于股市间动态相依关系的研究大多是从非平稳时间序列角度进行的，而非平稳时间序列常常表现出较强的条件异方差性，因此对这一问题进行研究时就需要借助GARCH族模型。而GARCH族模型又有很强的时变性，这也给研究人员带来了一定难度。另一方面，对于动态相依关系的研究，许多学者也已经进行了初步...

IV和GMM相关估计步骤,内生性、异方差性等检验方法

二、异方差与自相关检验在球型扰动项的假定下,2SLS是最有效的。但如果扰动项存在异方差或自相关,面板异方差检验:xtglsencinvsexpimpescmrl,iglspanel(het)estimatesstoreheteroxtglsencinvsexpimpescmrl,iglsestimatesstorehomo...

科技创新指标、科技金融与电子信息产业科技创新之间有什么关系?

由于本文选取的是省际面板数据，而我国各省经济发展及科技创新水平存在差异，为了使研究更具可比性、全面性，本文根据国家统计局的划分，将全国25个省份划分为东部、东北部、中部、西部地区进行比较分析，并据此建立全国、东部地区、东北地区、中部地区、西部地区五个面板数据模型。为减小异方差的影响和数据波动性，对所有...