深度解析:什么是中资美元债
中资美元债,顾名思义,就是中国(中)企业(资)去海外发行的债券,募集到的资金都是美元。中资美元债按照发行主体来划分,主要有四大类:城投美元债、房地产美元债、银行美元债和产业美元债。中资美元债的投资者以境内机构为主,相比于境内的人民币债券,中资美元债的准入门槛较低,发行审批较快,加上汇率等...
聊一聊今年火出圈的美元债基金
(数据来源:2024年中报,基金业绩比较基准:iBoxx美元债总回报指数(iBoxxUSDOverallTotalReturnIndex)收益率×95%+商业银行活期存款基准利率(税后)×5%;风险提示:基金有风险,投资须谨慎。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。)数据来源:iFinD,截至2024/6/30持有人结构方面,2020年之前,主要是个...
FICC | 中资城投境外债情况梳理中资美元债2024年第八期
目前中资城投境外债存量约为1100亿美元,包括美元、离岸人民币、欧元等多币种,其中占比最大为美元债。近年来发行的债券以中短债为主,近三年绝大多数发行期限为五年以内。发行省份集中在浙江、山东、四川等化债压力相对较大省份。从到期压力来看,目前存量债券多数都会在2027年底前到期,未来三年约有900亿美元的还款压力...
...这则重要公告存活不足5天,拟发行境内债置换1亿美元到期境外债
根据六盘水民生产投在官网上发布的《六盘水市民生产业投资集团有限责任公司关于公开选取公司债券、美元债券服务券商的公告》,公司拟在境外发行1亿美元借新还旧境外债券、境内发行7.2亿人民币借新还旧公司债券,专项用于置换六盘水民生产投存续的1亿美元境外债券。截至今日发稿时间,该则公告已被撤下。在企业预警通口径...
姜丹等:境外债迎到期高峰,哪些要点值得关注?
具体来看,城投离岸人民币债券(简称“点心债”)发行规模和数量均创新高,美元债发行也同比放量。城投境外债发行主要呈现以下几个方面的变化:发行期限上,城投境外债短期限(期限在1年以内)发行占比下降,并且大多数用途为借新还旧;发行方式上,城投境外债直接发行的占比明显提升,而通过备证发行的数量下降,今年以来...
中资银行首单境外“普惠科创企业”社会责任美元债券在香港发行
中新社香港8月7日电中资银行首单境外“普惠科创企业”社会责任债券7日在香港发行(www.e993.com)2024年9月15日。该单债券由兴业银行香港分行发行,规模达5亿美元,期限为3年。募集到的资金将聚焦于“通过向小微企业提供贷款间接创造就业”的合资格项目。据了解,本次社会责任债券符合国际资本市场协会《社会责任债券原则》,得到穆迪投资者服务公司...
一年内到期高达3000多亿!城投境外债迎到期高峰,点心债票息逆势提升
不过,境内债置换境外债的可能存在汇兑损失。姜丹指出,由于即将到期的美元债主要发行于美联储加息之前,彼时人民币汇率较强,美元兑人民币一度在6.5以内,而当前人民币贬值到7.1附近,如果没有进行锁汇,在此时发行境内债去置换境外债会产生汇兑损失。相较之下,点心债票息较美元债更有优势,并且没有汇率波动风险...
...释放政策东风,鼓励优质企业借用中长期外债,1.27万亿美元外债扩容
境外人民币债券表现相对分化,对优质企业而言,境外人民币债券成本高于境内,但差异并没有美元债与人民币债券那么明显。此外,高票息的境外人民币债券融资主体以城投为主,其中多数主体在境内融资受限。今年3月,城投平台境外发债收紧,发行主体不能在3899名单内,区县级平台原则上只能借新还旧,根据相关规则,不在名单内的省...
城投境外债发行提速,高息美元品种已超300亿美元
“城投境外融资规模已有显著增长”,王冠军表示,化债背景下境外市场发行审批较为宽松且募集资金用途受限较少是境外融资规模显著增长的主要原因。尽管中资美元债受到国内和国际双重监管,但美元债的境外监管相对宽松,部分债券发行无需审批,只需要按照相关规定进行信息披露,因此城投境外发债主要需取得国内监管部门的审核,难度较...
一文读懂亚洲美元债,你想知道的都在这里
对发行者来说,海外发行可以提升国际名气,打造正面的国际形象;发行机构可以避免境内的单一融资模式,拓宽融资渠道。同时,这样融资效率相对高,资金使用方向灵活,可以借入美元并直接满足企业在海外拓展的外币需求。不仅如此,有些企业在本土发债会经历成本高、资质要求高的问题,美元债是一种补充的解决方式。