中企9月抛售美元,10月风向逆转,人民币预期趋于两极化

交易员对记者称，美元人民币汇率掉期的具体操作流程为，商业银行可以在近端购汇（买入美元），在远端结汇（买入人民币），提升人民币升值预期；而早在2021年3月前后，反向操作的掉期交易则是主流。彼时，由于中国积累了大量贸易顺差，且投资性资金大幅流入，人民币持续升值，当时也有交易员指出，有大行一直活跃在境内美元...

基于利率平价理论的美元人民币掉期点定价模型及回归交易策略

文章使用存单、国债、IRS等多种市场利率形成单一货币的综合收益率,结合利率平价理论对美元人民币1年掉期点进行定价,并基于定价结果,假设实际值围绕“公允值”宽幅震荡并最终收敛,制定相应的交易策略。该策略取得了非常稳健的回测业绩表现,且其有效性得到实盘验证,具有较高的实操价值。一、利率平价理论及其在掉期市场的...

莫斯科外汇交易所停止美元交易后,人民币和美元汇率翻天覆地

俄罗斯央行担心暂停美元、欧元场内交易后,市场对美元、欧元的需求会转向人民币,从而导致人民币需求出现大涨。作为回应,监管机构决定扩大掉期交易的限额,在该限额内,它以卢布质押的方式借出人民币。从6月14日(星期五)开始,其最大交易量为每天200亿元人民币。大笔人民币投入市场,导致人民币兑卢布价格大幅度下跌。根据...

美元对人民币利差套利机制如何影响掉期点偏离走廊

中国外汇交易中心(以下简称“外汇交易中心”)数据显示,美元对人民币掉期交易占所有人民币外汇掉期成交量的99.7%,美元对人民币掉期已成为整个人民币外汇市场最重要的衍生品,其主要交易目的来自于银行间外汇市场参与机构的境内美元流动性管理需求和代客平盘需求。当境内美元流动性紧缺时,机构倾向于在掉期市场上近端买入、远...

香港推出离岸人民币对美元交叉货币掉期结算服务

港交所子公司香港场外结算有限公司近日宣布,顺利推出交叉货币掉期结算服务,并将首先为离岸人民币对美元货币掉期提供结算服务。场外结算公司目前有12个结算会员,一些金融机构正在申请其结算会员资格。腾讯上半年盈利按年升40%腾讯控股17日公布截止今年6月30日的中期业绩,期内盈利199.2亿元人民币,按年升40%,其中第二季...

再度收复7.1关口!谁在抢先买涨人民币? 业内:警惕“买预期卖现实...

“这引起部分外贸企业的警惕(www.e993.com)2024年11月24日。在周四美联储货币政策会议结果出来前,这些企业已降低人民币头寸的汇率风险敞口——通过买入短期外汇掉期交易将人民币兑美元的兑换价格锁定在7.08~7.12之间。”这位香港银行外汇交易员强调说。对于美联储降息50个基点预期骤然升温,上述香港银行外汇交易员也感到“不可思议”,原因是近期美国经...

如何看待套息交易和人民币汇率走势?

套息交易通过借入低息的人民币而投资高息的美元资产来套利，是人民币贬值压力的重要来源，尤其是近期人民币汇率波动率较低，可能会导致套息交易增加。除了传统的套息交易之外，近期人民币汇率掉期价格的变化衍生出了逆向套息交易的机会，即外资买入中国债券的同时进行汇率掉期，人民币利率加上汇率掉期隐含的人民币升值收益之...

人民币狂拉逾1000基点!五大原因曝光,换5万美元少花9000元

“短短两个交易日,离岸人民币兑美元涨幅达到约1.7%,考虑到远期外汇掉期交易的投资杠杆倍数,部分涉足债券息差交易的投资机构在过去两个交易日已获得约4%的回报。”上述新兴市场投资基金经理认为。但是,债券息差交易资本未必会获利离场。究其原因,随着中东地区紧张局势持续升级,加之美国经济衰退风险担忧加剧,越来越多投资机...

外汇商品 | 境内外掉期价差和人民币利差收敛——全球宏观与汇率...

人民币汇率方面,美元兑人民币汇率震荡下行触达7.12,中间价与市场价并轨。人民币相对欧元、日元、英镑贬值,相对港币升值。境内1Y人民币掉期上行、境外1Y人民币掉期震荡,价差收敛;境内外1Y人民币远期下行,价差震荡。1.2重要利率追踪美元流动性方面,3M境内掉期隐含美元利率下行,降幅大于SOFR、美元Libor利率,境内外美元...

管涛:月底人民币交易价反拉,境内外汇供求延续失衡——7月外汇市场...

需要指出的是,外资持续净增持境内人民币债券涉及的交易,如果在境外完成结汇,或者通过近结远购的掉期安排无风险套利,并不直接增加境内结汇。2023年9月至2024年7月,境外机构持有境内人民币债券余额变化和股票通项下由2022年2月至2023年8月月均累计净流出562亿元转为净流入658亿元人民币,但同期银行代客证券投资月均...